电信|光通信行业曙光来了( 二 ) 芯片|通信业|光纤

随着“十四五”规划的逐步推进，数字化的深入通信技术的发展，光通信也会大幅度是的使用在我们生活的各个方面

市场和IDC（互联网数据中心）端

从上图我们也可以看出来在2019年的时候光通信的市场规模的一个增长率已经是一个负数的位置，但随着5G技术的长足进步，可以说是挽救其于水火之中，根据预测，在这几年内光通信将成长成一个超千亿的大市场、大行业。
在从IDC规模来看增长速度更是吓人，当然这也与我们今天社会发展有极大的关系，随时都在用一些大数据的东西。更是在前面正式推行了“东数西算” ，这才是一个真正巨大的数据中心。

光模块成为新的投资热点

作为一种正在发展的通信方式，其方式主要有数字通信和光纤通信；而数字通信在我们日常生活中可能要贴近我们一点，向我们打电话、上网等这些其实大多数都会运用到的是数字通信，光模块就是专门处理数字通信的一种设备。在未来大量数据将会产生像腾讯、阿里等大型的公司就会建立数据中心收集和处理这些日常中大量产生的东西。从下图我们也可以清晰的看到近年来投入到光模块的资金量在大幅的增长二、产业链
光纤通信系统是信息产业基础设施，产业链主要包括上游的光学材料、光学元件、光纤器件，中游为由多种光通信器件封装而成的光模块与子系统，产业链下游一般为光通信设备商、电信网络运营商、数据中心及云服务提供商等。应用领域主要为电信市场(运营商为主)和数据通信市场(大型互联网公司、企业用户)
纵观整个光通信行业有一个十分有趣的现象，它的发展就像一个“畸形儿”一样的头轻脚重的，上游基本整个外国市场占满，若果不是由于近年来国际环境的变化和国产替代化的兴起可能在中国连市场都没有。中游发展正常，而下游又是条粗重的腿，已经成为世界发展的最好的、应用得最广的地方，甚至在现在我们可以听到许多关于华为、中兴在其他国家的一些项目。

上游分析
就整个上游而言，最重要的就是光芯片，可以说是整个上游的灵魂所在。其中光芯片及上游材料竞争行业壁垒较高，高端芯片主要由美国等海外厂商垄断。其次，上游比较值得注意的就是光元器，这也是整个上游一个发展头疼的问题所在。

光芯片：主要应用于电信市场、数据中心市场、以及消费电子市场。其中，电信市场主要应用于传输网、接入网以及无线基站，市场份额占比约60％左右；数据中心市场主要应用于数据中心内部互联、连接数据中心间的DCI网络，市场份额占比约30％左右；消费电子市场主要包括手机3D 感应系统（内含VCSEL芯片），市场份额占比约10％左右。根据ICCSZ统计，在不考虑消费电子VCSEL激光市场规模的情况下， 2015年中国光器件市场规模为16．2亿美元，到2020年有望达到26．8亿美元，增长65．4％。若考虑消费电子VCSEL激光器，国内光芯片市场从2018年开始将加速拓展。预计光芯片在光器件的成本占比为50％， 2015—2020年间国内光芯片市场规模有望从2015年的8．1亿美元增长到2020年的21．4亿美元，年均复合增长率高达21．4％
中游分析

整个中游来说，其中最重要也是整个光通信可以得以发展的得力助手“光模块”也就是我前面提到的“双语翻译” ，它可以在电信号和光信号二者之间转换从上表我们可以看到整个光模块是在如此高的市场规模的情况下保持一个增长，当然这也与下游需求大幅拉升有关系从上表我们也可以看到在10年以前在这个行业其实中国还是没有市场占有率的，但近些年来实现了一个巨大的超越，整体发展还是可以的
下游分析

就下游而言，主要就是一些大型的运营商。如果分类来看主要就有电信市场和数通市场，电信市场主要就是我国三大运营商，而数通市场主要就是搞一些需要大数据分析和收集的大型公司，像腾讯、阿里、百度等。上图我们也可以看到三大运营商增速其实都在放缓，但是面对如此巨大的市场，能保持就已经投入很大了。
三、重点企业分析

中际旭创SZ:300308
【电信|光通信行业曙光来了】
要业务涵盖高端光通信收发模块和智能装备制造两大板块公司主要产品为高端光通信收发模块和电机绕组装备，公司同时通过内外部审计、管理评审会议进一步加强质量管理，促进公司产品质量得到业界厂商的广泛认可，先后获得了年度数据中心最佳产品、中国数据中心创新产品等荣誉。是整个光模块的龙头企业从上图来看这个现在处于一个估值较低的时期从利润表上看，在近两年公司进入了一个高速发展的时期