腾讯|大佬出手狂买，互联网企业迎来曙光？快手视频

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最近一段时间不少公募基金都发布了四季度报。

这两年随着公募基金的规模越来越大，明星基金经理对后市的展望相当值得关注——
因为他们可以在很大程度上决定接下来的市场风格偏好，而且作为买方，他们看好的东西也会花真金白银去买。
让我感到有意思的是，不少大佬都开始下场买互联网了。
其中大家最熟悉的张坤，旗下有三只基金直接把腾讯加仓买成了第一大重仓股。

数据来源：韭圈儿APP
对于后市的展望，他认为：
“2021 年，这些企业中的一些股价表现落后于市场，但是我们始终认为‘要做好投资，更重要的是盯着赛场，而不是盯着记分牌’ 。
我们将仔细审视组合中企业的基本面，选择竞争力突出、长期逻辑确定性高的企业长期持有。 ”
腾讯算得上是互联网企业里确定性最强的公司之一了，在业内也一直以变现克制著称。
前段时间直接把京东的股票给分红了也是刷了一波好感。
另外，腾讯还有个好处就是它做得很多战略入股都只是财务投资，并不干预企业的管理。
在现有反垄断的背景下，显然退出会更轻松。
相比较而言，阿里的战略入股大部分都是直接干预了企业的经营，如果后期想要退出没那么快也没那么容易。
除了张坤下场买腾讯，今天谢治宇管理的兴全合宜也发了四季度报告，把快手买到了第二重仓的位置。

数据来源：韭圈儿APP
关于选股逻辑，以及后市展望，谢治宇说得不多：
“继续坚持自下而上精选个股的操作理念，主要关注公司的核心竞争力，平衡好公司短期估值与长期价值。
我们将不断寻找具有良好性价比的投资标的，同时关注长期发展方向上的优秀公司。 ”
按照谢治宇这段话的逻辑，他认为快手现在是有非常高性价比的股票了。
快手去年春节前上市，可以说是它近些年最高光的时刻，随后不管是在商业上、政策上还是股价表现上都开始走下坡路，这一年日子相当难过。
但即使日子再难过，大家记住它也是一个注册用户超过10亿的国民级APP ，相比起抖音在商业化变现上差不少，但基本盘仍在。
还有以买低估值股闻名的丘栋荣，最近在季度报告里也表示看好部分互联网股。
其他基金的四季度报告我也大致看了下，总的来说，只要有港股购买资格的公募基金，或多或少的都加仓了一些互联网股。
这从另一个角度说明，在今年互联网股血崩之后，它们的配置价值开始凸显。
互联网公司最大的特点就是边际成本递减，只要用户规模不断在增长，那么利润就可以指数级上升。
过去几年互联网企业的发展这么猛，核心逻辑还是用户和客单价的“戴维斯双击” 。
不过，这两年随着政策整体的趋严，以及流量红利的见顶，整体来说基本面确实发生了很大的改变。
但随着数字化的普及，我觉得很多优秀的公司和产品，在客单价这块还是有增长潜力的，虽然客单价的提升比用户数量提升要更难。
【腾讯|大佬出手狂买，互联网企业迎来曙光？】综合来说，我也还比较看好互联网企业在今年的表现，中概互联场外版本虽然每天限购500元我也还一直在定投。