底部新热点悄然出现( 二 ) 主持人|尹星一张神秘的图主持

海风若雨萧萧：节前一般行情都会比较淡，近期的盘面显示，机构调仓应该是很明显的。三季度表现较好的周期类属于首当其冲的，市场传闻，部分主题基金仓位不合规是主因，今年又叠加了一些海外不确定因素，比如说美联储收水，美债上行等利空影响，最奇葩的是，他们还在为提高“美债上限”反复争吵，我想只要他们脑子没进水，这种争吵最后都会以妥协告终，所以节后市场情绪缓和出现反弹概率较大。
主持人：反弹如果是大概率事件，那么哪个板块最具性价比优势？
海风若雨萧萧：上周我们就讨论过类似话题，我认为，市场在四季度风格可能更加均衡，新能源产业链尤其是新能源光伏、风电设备和电动车产业链的机会可能更多。首先，从内外部环境讲，当前国内政策并未因滞胀而收紧，四季度降准概率不小，尽管美元较强（月线已经明显趋势金叉），但是决定国内市场走势的最关键因素还是国内货币政策，四季度大概率是上涨的。近年来，市场一直有一个“春季躁动”前移的现象，估计今年11月就可能会进入“春季躁动”期，历年来，春季躁动多以成长型品种为主线。
主持人：消费呢？
海风若雨萧萧：目前中、美国债上行期一般情况下有利于价值板块的表现，但是从盘面观察，消费股几次低位轮动都是明显的“一九”行情，市场对消费股的认知是经过两轮下跌，估值趋于合理，但是共识度依然不高，所以消费股想走出趋势性行情还需要进一步观察。周期股三季度涨幅较大，近期的调整可能与机构调仓密切相关，目前困扰周期股最大的问题不在于价格，而在于“需求” 。市场普遍担忧，过高的价格抑制下游需求，像动力煤， 1600元/吨的价格是历史性的天价，乐观估计，周期股也需要市场一个月的时间来凝聚共识。 10月有G20和气候峰会两个国际性会议，而新能源产业链股票多数品种三季度处于调整期，如业绩能得到三季报的证明，就比较符合当前市场低位板块轮动的特点。

文章图片
电力仍在Ｃ位环保悄然走好
主持人：本周市场受限电影响，涨价的热门周期股暴跌，市场也缩量下跌，怎么看节后？
骄阳：节前的调整是我们之前预计到的，且本周下跌较多的涨价品种日线大多出现了KDJ超卖迹象，随时都会引发反弹。所以节后反弹概率不小，况且本周银行、地产、保险保护了强势结构，条件上具有节后上涨的条件。
主持人：市场大跌，你的电力（新能源运营商）板块是少数走强的板块，但板块内也开始分化了会不会存在补跌的风险？
骄阳：电力（新能源运营商）可以随着市场短线调整，也可以短暂出现所谓的补跌。但以目前板块的逻辑看，一旦市场转好，也会是最先走强的板块，甚至连续上行。毕竟从3周前我们研究这个板块到现在，逻辑都没有任何变化。何况10月底供暖季来临，电力缺口进一步扩大，所以实在看不到板块存在大的风险。
主持人：上周刚启动的环保板块本周也出现了连续调整。这是上周刚整体启动过的底部新热点，难道就这样完成了一日游？
骄阳：我觉得不至于这么悲观，这个板块底部启动是有逻辑的，碳中和一定对环保行业是利好。 9月份以来，行业利好频繁，这对于处于明显底部估值的环保板块来说，具有很好的催化效果。本周更多是受到市场整体调整影响，结构上只要指数企稳，依然具有先发优势。并且当下备受关注的双控其实就是减排，减排正对应了低碳环保，这也是环保板块可能受到资金关注的加分项。
（本文已刊发于《红周刊》，文中观点仅代表嘉宾个人，不代表《红周刊》立场，提及个股仅为举例分析，不做买卖建议。）