从“谷贱伤农”到一板难求 | 聚焦液晶面板最长涨价周期( 二 ) “编者按：近期

周期“后坐力”影响深远
受本轮液晶面板涨价周期影响，面板上下游产业链相关企业盈利能力大幅提升。近期面板企业纷纷披露了2021年上半年业绩情况，其中，京东方2021年上半年营收突破千亿元，归母净利增长超10倍至128亿元；TCL华星2021年上半年净利润达到68.2亿元，其中大尺寸净利润71.7亿元，同比增长1384.6% 。偏光片业务为杉杉股份的上半年营收贡献了5.15亿元净利润，占总净利润的67.8% 。
“（本轮液晶面板涨价周期）帮助整个行业克服新冠肺炎疫情等外部环境不确定性所造成的消极影响，重新进入上行周期。 ”胡春明告诉《中国电子报》采访人员。企业盈利能力增加只是本轮液晶面板涨价周期最显性的影响之一，长达13个月的高景气周期的“后坐力”远不止于此。
“争上游”是此轮涨价周期给面板企业带来的最大启示，这一点也可以从面板龙头的大动作中洞察一二。 TCL华星母公司TCL科技斥资超百亿元收购中环集团，加码半导体显示材料领域；京东方也豪掷81.7亿元扩产显示端口器件显示模组产线。 “半导体零组件成为能否顺利生产出货的一大关键，过去不那么重视的一些小材料，在这一波需求暴增中，重要性被凸显，也让面板厂开始更加重视。 ”集邦咨询的分析师表示， “甚至可以看到下游客户或面板厂打破过去的产业规则，跳过IC设计厂商，直接接触更上游的晶圆代工厂。 ”胡春明也指出，此轮周期一定程度上推动了行业投资向更加高端及上游材料和装备方向迈进。
在此次涨价周期中，通过建厂和兼并收购等方式，面板龙头产能得到进一步提升。京东方合并中电熊猫的8.5代线和8.6代线工厂、TCL科技收购三星苏州工厂产线。 “如果继续并购其他中国大陆厂商的产能，那么京东方的产能份额将超过30% ，前五大面板制造商的产能份额将达到80% ，这意味着市场将变得高度集中。 ”谢勤益表示。 “随着面板市场集中度的提升，大的产业格局变化和新增产能趋于理性。 ”TCL创始人、董事长李东生近日在业绩交流会上表示。群智咨询（Sigmaintell）TV事业部资深分析师李晓燕认为：“此次面板涨价最长周期令品牌集中度进一步提升，有望带动TV市场更加有序良性发展。 ”
不过胡春明也坦承，产能的高度集中一定程度上减缓了竞争格局深度变化的频度，同时也在一定程度上减缓了替代性技术产业化的脚步。李晓燕表示，从需求端来看，价格过快上涨也使得终端需求快速降温，抑制终端需求增长，恐再次促成供需关系的转变。
价格周期变化是否会趋弱
随着此轮液晶面板最长涨价周期临近结束，产业围绕“面板价格周期变化是否趋弱”这一话题产生了两种不同观点。
企业、行业专家和分析机构一致认为，显示行业周期性会长期存在，但对下一轮周期变化幅度和显示行业周期变化是否趋弱产生了观点分歧。 “显示行业周期性问题中长期还会存在，我们正在进入下一轮周期。短期内外部环境不确定性是否会对周期性产生影响还需要进一步观察。 ”胡春明表示。
部分面板企业、专家学者和协会专家表达了显示行业周期性将趋弱的观点。中国科学院院士欧阳钟灿出席2021世界显示产业大会时判断，液晶面板市场需求仍有增长，寡头竞争格局的形成或将减缓液晶周期带来的液晶面板价格波动。京东方科技集团股份有限公司董事长陈炎顺在2021DICFORUM上演讲时也表达了相同观点：“行业属性由周期性转为成长性特征后，价格的波动还会存在，但波动的幅度将收窄，波动的时间周期会拉长，头部企业恢复的弹性会明显增强。 ”李东生近日在业绩交流会上也表示，未来面板行业的周期性波动将明显减弱。胡春明也认为：“周期性的强度在头部企业的努力下是有可能进一步减弱的，但还要取决于需求的变化强度、技术进步的速度和市场竞争的集中度。 ”
一些行业分析机构从供需关系出发，认为未来面板行业仍存在供应过剩的潜在危机。陈慧指出：“面板需求被提前透支，韩厂LCD产能退出计划延迟，同时现有面板厂在利益趋使下持续扩大产能，而一旦需求向下，面板行业又将进入供应过剩的窘境，无法摆脱周期性发展趋势。 ”张虹也表示：“尽管面板厂可以积极调整产品结构，但在整体需求大幅回落的背景下将显得捉襟见肘。 ”
随着面板进入新一轮下行周期，分析机构预测显示面板价格仍有暴跌的可能性。奥维睿沃预测价格有可能再次出现周期性低谷。集邦咨询分析认为，目前电视面板价格已经开始走跌，预计跌势可能会持续至2022年第一季度底至第二季度初。根据群智咨询（Sigmaintell）预计，随着市场恐慌情绪蔓延，市场短期供应过剩会进一步恶化， 8月至9月全球LCDTV面板价格或将迎来恐慌性下跌。