A股量化私募爆火，全球“量化之王”却惨遭滑铁卢！见习记者格林A股量化私募近期

见习采访人员格林
A股量化私募近期爆火，规模成倍增长，甚至因申购太火紧急关闭， A股万亿成交中，也有相当一部分为量化私募所贡献。然而，全球“量化之王”却过得不太好。
最近，量化之王“文艺复兴”的投资者心中都有一个问题“文艺复兴还行不行？”
量化之王“文艺复兴”最近刚刚被美国监管机构开了个天价罚单-70亿美元（约452亿元人民币）。罚单，事关文艺复兴科技很多年前的交易。当时文艺复兴通过期权将高频交易“包装”成低频的长期交易避税。因为，高频交易的资本利得收入的税率远高于低频次长期交易。

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文艺复兴创始人詹姆士.西蒙斯图片来自网络
这不是最糟糕的，罚单至少证明大奖章基金当时业绩斐然。
而近几年的文艺复兴的业绩滑铁卢，向外部开放的产品一路“熊” ，只有卖自家人的大奖章基金业绩亮眼。资金用脚投票，开始撤出。
【A股量化私募爆火，全球“量化之王”却惨遭滑铁卢！】人们开始怀疑，文艺复兴的“赚钱机器”是不是失灵了？或者至少，给外部投资者赚钱的机器不灵了？
有产品五年仍亏损
其实， 2021年文艺复兴的业绩反弹了。 2021前7个月，旗下主要产品赚钱了。但是， 2020年亏得太多，多只产品近一年仍陷亏损。而有的产品五年年化收益还是负的。
文艺复兴科技目前旗下有五组基金。一是大奖章基金，以高频交易为主，投资范围很广，甚至包括比特币期货，仅向员工或员工家属开放；二是RIEF（投资美国上市股票和衍生品）;三是RIDA（投资全球市场上市的股票和商品期货等）;四是RIDGA（投资全球市场股票）;五是万花筒基金，即FOF ，投RIEF;RIDA,RIDGA的基金。五组基金中，只有大奖章是高频策略产品。

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文艺复兴旗下五组基金的起投金额和追加投资金额。来源：美国证监会信披材料
基金君从机构处获取的信息可见，尽管2021年收益转正，前7个月录得了个位数的收益，但拉长时间来看，部分产品近一年仍陷亏损。更重要的是，部分产品三年年化收益，五年年化收益还是负的。这也就是说，投资者如果投了相关产品三年、五年，可能还是亏着。

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注：上述收益率为（%）
投资全球股票和商品的RIDA基金， 2021年前7个月收益9.55% ，近一年亏损6.67%,三年年化为负值，五年年化收益也是负值。也就是说，如果你投了这只基金5年，也有可能还是亏着的。真是，一顿操作猛如虎，不如直接买指数。
投资全球股票的RIDGE基金也出现了类似的情况。投资美国股票的RIEFB系列情况稍好。 2021年前7个月收益8.2% 。近一年收益0.25% ，三年年化0.75% ，五年年化5.19% 。
这与大奖章基金绚丽的业绩形成鲜明的对照。据报道，大奖章基金， 1988年设立至2018年年底全部正收益，平均年化收益66.1% ，费后年化收益也达39.1% 。达里奥、巴菲特、索罗斯、彼得林奇一票大牛均望尘莫及。
因此，有研究人士质疑，大奖章那么好，为什么大奖章的策略技术不能用来为外部投资者管理资金。
规模大缩水
业绩长期“熊” ，大奖章基金最近一年规模显著缩水。截至7月底，文艺复兴科技的规模为578.46亿美元，与2021年1月底的656.50亿美元，规模缩水78.04亿美元。而2021年3月底，文艺复兴科技规模一度缩水至345.45亿美元。彭博2021年2月报道，自2020年12月，客户从文艺复兴赎回了50亿美金。
彭博标题
今年6月，彭博报道文艺复兴科技过去7个月被客户赎回了110亿美元。不过，文艺复兴科技并未回应数据的真实性。
承认模型失效
尽管没有回应遭遇赎回的金额，文艺复兴科技承认模型失效了。在向美国监会提交的“投资顾问”信息披露文件中，文艺复兴多次承认模型失效，模型表现不及预期。例如，截至7月26日的信息披露材料中，文艺复兴科技在RIDA组基金部分写道：RIDA基金的目标是（1）获取与美国和其它股票市场低相关的回报；（2）获取与其它资产类别低相关的回报。文艺复兴科技并不保证这些目标一定能达到。在最近的高波动市场中， beta模型表现不及预期。
文艺复兴科技向美国证监会提交的信披材料