新风口来临，工业母机投资价值几何？文/大寒近两个交易日

文/大寒
【新风口来临，工业母机投资价值几何？】近两个交易日，工业母机已成为资本市场最靓的仔。如果你已经错过了新能源汽车、错过了芯片半导体、错过了锂电，或许你就再也不想错过这个新风口。
站在风口上， ''鸡''也能起飞
工业母机就是机床，主要包含车床、铣床、刨床、钻床、镗床、磨床、制齿机等，它们为工业生产提供设备，因此也可以比喻为''母鸡'' 。
通过''孵化''各种生产设备来保障下游机械工业、汽车工业、电力设备、铁路机车、船舶、国防工业、航空航天工业、石油化工、工程机械、电子信息技术工业以及其他加工工业等的流畅运作，可以说没有工业母机生产作业将无法开展，工业母机已成为整个工业体系的基石。

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因此，工业母机的重要性不言而喻。
在深圳市十四五规划纲要中，明确了重点发展工业母机、工业机器人等智能装备领域。
另外，据前瞻产业研究院统计，目前已有31个省市出台相关政策支持数控机床的发展。
同时，国资委党委近日召开的扩大会议，强调针对工业母机、高端芯片、新材料、新能源汽车等加强关键核心技术攻关，努力打造原创技术''策源地'' ，肩负起产业链''链主''责任，开展补链强链专项行动，加强上下游产业协同，积极带动中小微企业发展。

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对于数控机床的政策演变已经从''九五''计划时期的改进数控机床的性能和质量转变为''十四五''时期的推动高端数控机床创新发展，新的风口已经打开。

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春江水暖鸭先知，资本市场的嗅觉一向非常灵敏。工业母机概念板块今年2月份至今涨幅已接近100% ，今日继续成为领涨板块之一， 20只相关概念股票上涨，其中5只涨停，而板块龙头华辰装备更是连续3个交易日''20cm''涨停， 7月28日低点至今不足一个月涨幅已达141.85% 。

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周期拐点+高端替代
板块、个股均暴涨，工业母机的发展预期已经打满，主要发力点在于周期拐点与高端替代。
2011年我国金属切削机床产量达到86万台，机床产业达到顶峰。之后开始急转直下，到2019年金属切削机床产量已降到42万台，较顶峰下跌超50% 。
作为工业母机中占比最大的一部分，金属切削机床的产量变化具有重要的研究意义。
一般机床的更新替换周期为10年，而今年正好是第10年。
据东吴证券分析师统计，今年6月金属切削机床产量6万台，同比增长29.5% 。从需求方面看， 1-5月金属加工机床新增订单同比增加52.9% ，主要机床厂的订单排产已经排到了今年四季度甚至明年的一季度，在手订单同比增加33.7% ，周期拐点或已来临。

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另一方面，我国正在由制造大国向制造强国转型，高端制造在第二产业中的占比将逐步提升，制造业也将由劳动密集型产业转变为技术密集型产业，因此对高端制造设备的需求将显著提升。
但是现阶段我国制造的机床大部分仍然是低端数控机床，前瞻产业研究院发布的《2019年中国数控机床行业竞争格局及发展前景分析》显示， 2018年我国低档数控机床国产化率为82% ，基本实现了国产化；中档数控机床国产化率为65% ，处于比较低的水平；高档数控机床国产化率仅为6% ，主要依靠进口。
我国作为全球最大的机床进口国，每年机床进口额超过70亿元，而机床出口额仅40亿元，贸易逆差达到30亿元，主要原因就在于高价进口与低价出口之间的差额。
目前发达国家的机床数控化率已超过80% ，虽然我国的机床数控化率也从2012年的26%提升到了2020年的43% ，但是与发达国家比较仍然相距甚远，因此机床数控化发展，高端化替代将成为长期趋势，预计到2026年，中国数控机床市场规模将达到5148亿元。

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投资价值如何
说到这，你是否已经血脉偾张，蠢蠢欲动？先别急，投资并不是靠一腔热血就能成功的。
事实上，工业母机与芯片半导体的投资逻辑有一定的相似性，都是周期拐点以及高端替代，而且工业母机同样有可能被''卡脖子'' 。