最新出炉！329家公司中报业绩翻倍，这三大赛道迎来投资新机遇( 二 ) 记者|齐永超329家已发布中报公

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对于化工板块的未来投资机会，庄贤投资总经理王安在接受《红周刊》采访人员采访时表示，可重点关注具有技术壁垒、供应壁垒以及口碑壁垒的三大主线， “技术壁垒主要集中在突破型新材料领域，比如电子新材料、特种树脂、军工材料等。供应壁垒主要为以供应链为优势的公司，如特斯拉、宁德时代的供应链公司以及农药的定制型品种等。口碑壁垒则主要关注二级市场的口碑预期差，比如基本面比较平稳的白马化工股，另外，再如黑马转换为白马的机会，类似之前的钛白粉头部公司。 ”他强调， “化工头部一体化公司、新材料公司、精细化工持续投入的公司，已经具备了穿越周期的行业属性。在新材料公司中，我们重点关注两类，一类是在体系内持续研发突破的头部公司，如万华化学、新和成等；另一类是在细分领域创新能力和机制灵活的突破型公司，如雅克科技、金丹科技、东材科技等。 ”
新能源、芯片股“业绩兑现”
投资价值存在较大不同
业绩翻倍公司排在化工板块之后的光伏新能源和芯片等板块，同样蕴藏较好的投资机会。
仅就光伏产业链而言，国泰君安电新行业首席分析师庞钧文向采访人员指出， “中国具有诸多良好的资源优势，比如中国有很多地方拥有比较廉价的电价，具有丰富的人力资源以及工程师红利等等，导致我们在光伏每个产业链环节都拥有一个比较好的资源禀赋。结合中国人的创新能力，使得我们从主产业链、辅材产业链以及设备产业链，都具备了核心的竞争优势。 ”
庞钧文同时提醒，一定要关注光伏产业链上产能释放所带来的风险，比如两三年后，光伏玻璃领域就可能出现产能过剩的情况，相关企业可能会遭遇产品价格下滑、盈利变弱的局面。
相比光伏新能源，芯片领域的情形则完全不同。
悟空投资投研总裁江敬文向采访人员表示， “今年的半导体行情整体还是EPS驱动，更多的是市场的价值发现。但在整个板块性的行情中，也同样在某些领域存在概念性的炒作因素。目前来看， A股的半导体已经是一个成熟的板块，从制造、设计、设备各个半导体产业链都具有优秀的龙头公司。这类公司的未来盈利优势仍有望继续保持。 ”
正圆投资基金经理华通向《红周刊》采访人员表示， “芯片产业的价值环节主要体现在能够很好地解决中国科技产业问题，并且能够实现自身技术迭代循环，实现上下游协同进步的环节。从这轮‘缺芯潮’来看，中国新增的芯片制造产能很好地保护了中国的芯片设计产业，让中国芯片设计业得到了一次获得高端客户认可的机会。对于未来二级市场和业绩表现来看，芯片行业可能仍会存在一定的周期波动性，但是经过长时间的努力，中国的芯片领域已经取得了可观的成就，因此，目前来看，芯片公司更加具备了坚实的基本面因素支撑。 ”
从目前芯片公司发布的上半年业绩来看，芯片代工企业中芯国际实现利润最高为54亿元，但相比其他芯片股大涨的情况，中芯国际股价一直不温不火。
华通向采访人员分析指出， “中芯国际承载了两大使命，一个是培养中国的设备和材料供应链；第二个是追赶高端制程的差距。两者相辅相成，但是从见效快慢来说，两个目的会存在矛盾。目前，我觉得中芯国际优先于追赶高端制程，在优先这个目的之下和产业界的同仁一起培育中国的芯片供应链。中芯只要能够紧咬住最先进的半导体工艺和技术，不断积累经验便是中芯国际能够实现的最大价值。如果中芯国际能够从追赶中实现商业化，并通过商业化满足中国下游高端需求，那么中芯国际的商业价值将会得到很大的提升。 ”
（本文已刊发于8月21日《红周刊》，文中提及个股仅为举例分析，不做买卖建议。）