耐克订单增势强劲，全球运动鞋履代工龙头华利集团上半年狂赚12亿( 二 ) 全球一流的运动鞋代工龙头—

在赵树理看来，华利集团最主要的核心竞争优势主要体现在三个方面，一是精品多客户的优质客户结构；二是差异化选址带来的劳动力成本以及劳动稳定性的差异；三是董事长主导的扁平化+精细化管理。观察来看，华利集团目前的核心客户保持稳定增长，未来华利集团的订单增长来源于客户体量的提升以及华利集团在客户供应链中份额的提升。中短期来看，在已有客户中，华利集团的订单增量来源于在NIKE品牌中的份额提升以及其他品牌的自生成长。同时，华利集团不断拓展客户矩阵，于2020年度已经和亚瑟士，新百伦等国际知名品牌达成合作意向，预计未来会逐步放量。

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而伴随着国货的持续崛起，华利集团的成长空间也正在打开，截至目前，华利集团主要代工国际品牌居多，同时公司大部分的产能均出口欧美市场，并未销往国内，随着国内品牌的不断成长，优质运动品牌如安踏，李宁，特步等不断扩大市场规模，提高产品力，优化供应链，赵树理预计，未来华利集团有机会和国内优质品牌达成合作，共同成长。

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华西证券分析师唐爽爽也指出，对于代工行业来说，效率、良率帮助品牌带来的规模化量产甚至比研发更为关键，而效率背后依托的是人工管理、良率背后依托的是工艺改进，在这些方面，华利集团优势显著，短期来看， 2021年疫情后品牌自身恢复增长可期，叠加华利集团客户和产品结构调整后带来毛利率提升、并有3家工厂投产后爬坡， 2022年，华利集团在印尼将继续投产3个工厂，产能保持15%以上复合增速；中期来看，华利集团在NIKE份额有望从4%提升至14% ，并有望持续新签品牌及品牌优化；长期来看，运动鞋代工集中度有望高于服装，华利集团扩产进度快于同行，有望超越裕元国际成为全球第一大运动鞋供应商。
【耐克订单增势强劲，全球运动鞋履代工龙头华利集团上半年狂赚12亿】截至第一纺织网今天晚间发稿前，华利集团收报90.04元/股，涨幅3.26% ，市值1050.77亿元。（第一纺织网martin）