8月基金公司密集调研中小盘风格切换？基金增仓个股大盘点近期

近期，证指数持续在3400-3500点宽幅盘整，沪深两市成交额已连续20个交易日保持在万亿元以上， A股龙头成长板块半导体、白酒、新能源、医药轮番震荡，热门赛道出现回调， 8月17日三大指数集体大跌，仅民航机场板块逆市上扬。
与此同时，中小盘基本面开始回暖，资金开始向中小盘调头，风格悄然发生切换。反映在股价上， 6月至今以中证500和中证1000为代表的中小盘相对于以上证50和沪深300为代表的大盘龙头开始获得超额收益。
东方财富Choice数据统计显示，下半年，中证500和中证1000指数分别录得2.46%和8.01%的正收益，而上证50和沪深300则分别下跌-13.71%和9.27% 。

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数据来源：东方财富Choice数据
中小市值股票基本面和性价比优势正在凸显，东方财富Choice数据统计发现，公募基金在8月加大对中小市值公司的调研，基金二季报也显示除了持续关注核心资产和各行业龙头公司外，基金经理也正在挖掘中小市值公司作为潜在的投资标的。
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中小盘业绩弹性大
政策护航估值临近历史极值
用中证500指数、中证1000指数分别衡量A股的中盘股、小盘表现的话，一季报业绩显示，沪深300、中证500和中证1000业绩增速分别为34.9%、95.5%和137.3% ，中小盘企业呈现出更高业绩弹性。

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数据来源：东方财富Choice数据
除了盈利能力提升，基本面改善之外，政策面上，管理层也再次强调政策将继续呵护中小企业：要坚决支持中小企业的发展，培育和扶持“专精特新”企业，同时资本市场将为中小企业发展创造好的条件。
性价比方面，天风证券测算，中证500股债收益差已接近极值——中证500指数股债收益差接近-2X标准差。
说明：
在由标准差和均值构成的通道内，股债收益差形成一个类似“钟摆运动”的格局。当股债收益差运行到+2X标准差附近的时候，意味着该指数的性价比大幅降低，进入下跌趋势，而同时债券的性价比开始明显提升。
当股债收益差运行到-2X标准差附近的时候，意味着该指数的性价比大幅提升，进入开始酝酿机会的阶段，而同时债券的性价比开始明显下降
中证500股债收益差

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数据来源：天风证券研究所，东方财富Choice数据
近四次中证500指数位于-2x标准差的时间点分别是2020年4月、2019年9月、2018年12月、2016年2月。
2010年至今中证500点位走势

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数据来源：天风证券研究所，东方财富Choice数据
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公募基金密集调研
增仓中小市值个股一览
东方财富Choice数据统计显示， 8月以来，基金公司一共调研了105家公司，累计调研次数达1560次。
具体来看，长春高新、长春高新、三花智控、永太科技、永兴材料、涪陵榨菜和华东医药被超50家基金公司密集调研。被调研上市公司TOP50市值分布上，市值在100-500亿的中小市值公司数过半， TOP50基金调研公司平均市值352亿元， 8月以来平均涨幅6.72% 。 “大而美”的热门公司似乎不再广受基金经理追捧。

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数据来源：东方财富Choice数据
以下是公募基金8月调研TOP50公司：

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东方财富Choice数据统计公募基金二季报显示，在剔除2021年上市新股后，共有7家市值不足500亿的中小上市公司二季度增持比例超10% ，分别是建龙微纳、天奈科技、爱博医疗、海晨股份、富满电子和回盛生物。
在增持占流通股比TOP50中小市值公司中，被公募基金二季度最新增持的个股有宇瞳光学、天原股份、翔丰华、佳士科技、华致酒行、晨光新材和中矿资源。

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数据来源：东方财富Choice数据
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中小市值‘隐形冠军’们的成长空间正在逐渐被打开
兴业研究部副总经理兼基金经理邹慧也表示，自己在年初就通过市值下沉开辟“第三战场” ，通过深掘细分赛道中的“隐形冠军”实现了良好的相对收益。 “新兴产业讲的是增量经济的逻辑，在增量逻辑中，细分产业链的‘隐形冠军’势必具备更大的弹性及更多的机会。受益于国产化率提升、成本优势、技术突破、供应链配套以及强大的服务能力，中小市值‘隐形冠军’们的成长空间正在逐渐被打开，估值的性价比优势将进一步体现。 ”他提到。

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