后续可能较难见到持续性、全面性的总量刺激政策 。 二季度以来市场极致分化 ， 核心因素是相对业绩的强弱 ， 而政策的变化起到了助推和加速的作用 。 展望下半年 ， 信用政策大概率表现为力保制造业和中小微企业 ， 按住地方政府和房地产 ， 总量流动性则将保持适度宽松 ， 以便各个层面债务风险逐步“拆雷” 。
配置方向积极把握短期调整带来的布局机会：短期交易层面来看 ， 市场赚钱难度提升 。 新能源车、半导体等高景气板块交易已经较为拥挤 ， 短期可能存在补跌压力 。
中长期来看 ， 在流动性预期适度宽松之下 ， 资金或继续追捧少部分高景气板块 。 根据2021年的预期PE以及预测净利润增速 ， 性价比较高（PEG<1）的板块包括电气设备（新能源）、电子（半导体）、机械设备、汽车、通信等 。
万联证券徐飞、赵达则认为 ， 本周市场偏好风格有所转换 ， 自二季度起表现相对强势的科技成长板块周内出现震荡调整 ， 而此前股价承压估值回落的大消费白马和大金融蓝筹出现回弹 。 结构性机会仍为近期投资主题 ， 配置上建议平衡高景气度制造成长板块和估值性价比显现的白马蓝筹 ， 另需关注中报季超预期或低于预期的板块 。 具体配置中 ， 推荐高端制造业中的新能源、半导体、光伏、军工、工程机械和通信设备龙头；消费中的家电、轻工家居、医药及器械、CXO、医疗服务；另可关注地产、券商的龙头；主题方面关注碳中和、自动驾驶和茅指数 。
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海量资讯、精准解读 ， 尽在新浪财经APP【A股分化加剧：4大类外资在持续行动 长远布局仍正当时】责任编辑：王涵

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