居安思危：在A股，光伏太阳能行业赛道，当前的风险有多大？今天对光伏太阳能这个行业赛

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今天对光伏太阳能这个行业赛道的长期投资，市场上似乎争论并不是很大。毕竟我国已经制定了2030年实现“碳达峰” ， 2060年实现“碳中和”这样一个中长期关于二氧化碳减排的目标。
这个目标指导、影响着整个资本市场上一些资金的布局。
但恰恰就在我们投资时，思考比方说2030年或者2060年的股市时，常常我们很多人会忽视了在此期间行业可能会出现的一些大幅波动。
为什么这么说？我们今天就以光伏太阳能行业为例来告诉大家，这个行业大概率并不是大家所想象的那样一条直线的去实现“碳达峰”和“碳中和” 。
【居安思危：在A股，光伏太阳能行业赛道，当前的风险有多大？】资本市场上，包括实体经济领域，大概率会有明显的周期波动，尤其是受政策影响格外之大。
我们经常想当然的认为，在“碳达峰”、“碳中和”的一个大的国家战略面前，即使有政策，肯定也都是利好的政策，肯定对行业是有好处的。但道哥要提醒您，这个判断显然是错误的。

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2007年曾提出过有关7个战略性新兴产业的一系列的大力度政策，最后带来的却是相关的一些产业在资本市场一地鸡毛。对这个故事你要了解的话，你恐怕就会明白，未必是说相关促进行业发展的政策越多，就在资本市场上越有利。反而是利好政策越多，越容易导致行业在一定时间里出现供大于求的情况，也就是所谓的产业过剩。
我们再推演一下过去15年，不论是中国还是全球市场都已经经历过了多轮洗牌。在道哥看来，下一个5年、10年，甚至更长周期，各个行业大概率仍将继续洗牌。
今天我们看到这些行业龙头，那个时候未必到一定就能够坚持下去。为什么有这样的判断呢？下面道哥还是用数字告诉大家判断依据。
来自于光伏行业协会的数据， 2020年国内市场光伏发电的新增装机容量大约是48GW ，而2019年大概是30GW 。
单纯将2020年和2019年相比较， 2020年显然是光伏增长非常旺盛的一年。
但如果我们追溯到2018年，国内光伏发电的新增装机容量是44.3GW ， 2019相对于2018年，新增装机容量是其实大幅回落的。
如果对照来看一看光伏太阳能行业赛道上很多细分赛道的龙头企业，有不少企业的利润2019年相较于2018年是负增长。
接着来看， 2017年我国光伏发电的新增装机容量是53GW 。要知道2020年才48GW 。对比之下2018年仍然是光伏太阳能行业回落的一年。
再往前看在2016年，十三五的开局之年，和我们2021年的开局之年有类似的地方。

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2016年国内光伏太阳能的新增装机容量是34.GW 。捋一下时间线，从2016年来看，国内光伏太阳能的新增装机容量在2017年出现了大幅的增长， 2018年开始回落， 2019年持续回落，到2020年又出现了明显的增长。但是即使增长了， 2020年的新增装机容量规模仍然没有追上2017年。
当然，背后一定是有一系列相关的，比方说光伏上网、光伏发电补贴等相关政策背后做推手。
利好政策助推了行业的发展，导致行业产能在短时间内大幅释放，供大于带来求产能过剩，整个行业进入到下一个阶段的萎缩周期。
其实理论上来说，每一个产业都有一定的周期性，甚至包括白酒在内都会在周期里面出现上下波动。
利好政策的出台，短期可能会带来行业的极度繁荣。
在2030年的“碳达峰” ， 2060年“碳中和”的大背景下面，光伏太阳能在国内市场还有很大的发展空间，对此大家都没有太大异议。
道哥今天对此也是高度赞成的。在2021年3月20日道哥还专门开辟了《抄底“碳中和”核心资产，静待花开》的专栏。
到今天大概4个多月过去了，几乎涉及的核心标的都给投资者带来了丰厚的回报，但恰恰这个时候道哥要来提醒大家注意市场的风险。（点击下方专栏卡片免费试听）
这个风险是从大的底层逻辑上，行业不是一条直线的发展，它一定伴随着行业的震荡和资本市场对应的大幅的波动。所以在投资的时候，即使对生机勃然的行业赛道，也要有风险控制的意识。
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