永煤控股这颗“雷”杀伤力不小！账上861亿现金竟然全是假的触目惊心！又一千亿级企业爆

触目惊心！
又一千亿级企业爆雷！
一提起上市公司的“爆雷” ，不知道你会想到哪家企业?
相信大家首先想到的是康美药业，在2016年到2018年三年时间里，累计虚增货币资金886亿元。
如今，又一企业造假861亿金额直追康美药业，而且还是国企。

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861亿元的虚增！这么大体量的造假，真是让人开了眼界。
你能想象得到，河南这家巨无霸企业账面上躺着400多亿现金，结果却连10亿债券都还不起，这到底是啥情况呢？
这一切的开始要从一场债务违约开始......
壹
又开眼了！
河南的一家巨无霸企业永煤控股账上躺着400多亿现金，却因10亿元超短融未能兑付，构成实质违约，市场一片哗然。
最近证监会下发的《行政处罚决定书》揭开了永煤控股的问题：

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证监会对永煤控股债券信息披露违法违规案进行了立案调查、审理，该公司存在虚假披露货币资金的违法事实，涉及虚增货币资金共计861亿元等信息披露违规行为。
因此，证监会对永煤控股给予警告，并处以300万元罚款对强岱民等相关6名高管处以共230万元罚款。
实际上，证监会网站此前已经公布上述对永煤控股、强岱民等7名责任主体的《行政处罚决定书》。永煤控股的控股股东河南能源化工集团（以下简称河南能化）于8月2日也在上海清算所发布了相关公告。
至此，于2020年11月因一笔10亿元债券发生违约，引发债券市场震动的永煤控股事件，其潜藏的违法违规行为逐渐浮出水面。

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去年11月初，资产超1700亿的永煤控股突然发布公告，称公司10亿债券构成实质性违约，而当时永煤控股的账面上的货币资金高达469.68亿元。
这一违约行为直接引发债市连锁冲击，全国煤炭类债券、河北、山西甚至云南等地的国企债均受波及，一级市场被迫取消发行，二级市场遭遇“打折”抛售。
现如今，这个令市场一片哗然的违约事件，终于被调查清楚了。
贰
爆雷之后，证监会迅速出手调查。半年后，债务违约事件浮出水面，同时也向投资者揭开了一个更大的国企财务造假案。
其造假手段也并非多高明，永煤控股将应收控股股东河南能源化工集团的往来款作为货币资金列报，导致其合并报表层面虚增货币资金。
证监会调查结果显示， 2018年1月至2020年10月期间，永煤控股累计发行银行间债务融资工具21期（以下简称21期债务融资工具），非公开发行公司债3期（以下简称私募债）。
在相关债务融资工具和私募债募集说明书、定期报告等文件中，永煤控股将应收控股股东河南能化的往来款作为货币资金列报，导致其合并报表层面虚增货币资金。
具体来看， 2017年至2020年9月30日财务报表分别虚增112.74亿元、235.64亿元、241.07亿元、271.74亿元，分别占其当期披露货币资金总额的54.03%、62.56%、57.28%、57.86% ，分别占其当期披露资产总额的7.94%、14.52%、14.68%、15.74% 。
经计算上述虚增货币资金累计达861.19亿元。
难以想象，要不是10亿短债无法兑付，导致问题提前爆发，上述数字可能远不止861亿。
资料显示，永煤控股成立于2007年6月，总部位于河南省永城市，为地方国有企业，经营范围包括对煤炭、铁路、化工及矿业的投资与管理发电及输变电机械设备制造、销售等。

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作为河南永城的明星企业、知名的国企之一，被冠以“永煤”字样的医院、宾馆、文体中心散落在城市中，而永煤控股主要子公司永煤集团也曾有过年利润几十亿元的辉煌过往。
叁
永煤控股的绝对股东是河南能化，持股比例高达96.01% ，公司总资产1700亿，所以当这一级别的企业还不起债时，让不少投资者感到愕然。

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此外，值得一提的是，截至当年9月30日，永煤控股账上的货币资金还高达469.68亿元。为何公司账上有钱，却还出现债务违约呢？
证监会在调查结果中称，永煤控股自2007年成立后，根据河南能化的要求进行资金归集，永煤控股资金被自动归集至其在河南能源化工集团财务有限公司（系河南能化控股子公司，下称财务公司）开立的账户。