A股8月开门红，百股涨停！机构：波动过后海阔天空( 二 ) 周一（8月2日）

//主力资金净流出50多亿元//
从8月2日行业资金流向来看，主力资金净流出50多亿元，材料板块净流出超过80亿元，位居首位；信息技术板块紧随其后，净流出额超70亿元。而日常消费、金融、工业净流入额均接近40亿元，可选消费净流入额亦较多。

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//后市怎么走？//
展望后市，华泰证券认为波动过后海阔天空。短期冲击之后，预期引导与市场沟通更显弥足珍贵。中国资本市场对外双向开放的步子越迈越大，在享受共赢成果之余，投资者结构也更加复杂化、市场监管难度也在上升。双向开放的长期趋势不变，如何有效地引导投资者预期、疏通市场沟通的渠道，则显得尤为重要。在经历行业政策的短期“剧震”之后，外资终究重返人民币资产，放眼未来，将“剧震”平滑化、温和化、理性化，或许是资本市场成熟度再向前迈进一大步的重要体现。
中信证券指出，预计在8月份， A股市场的极端分化将接近尾声，成长和价值将重归均衡，配置上建议成长制造和价值消费两手抓。首先，内外情绪负面共振的高峰已过，投资者前期对行业政策的预期过于悲观，市场过度反应；国内行业政策更重长远，是规范性而非颠覆性的，政策认知纠偏后，投资者情绪将缓慢修复。其次，近期市场资金的羊群效应走向极致，增量资金建仓和存量资金调仓皆集中于成长制造，极端分化下强势板块的流动性虹吸效应明显， 8月份受市场流动性整体紧平衡的约束渐强，市场结构将由极端分化重归均衡。
中金公司认为，在当前点位，依然维持“轻指数，重结构，偏成长”的判断，指数整体估值不高，下行空间可能有限，但在增长趋弱的背景下，可能也难有整体表现。后续建议仍继续关注结构性机会，淡化对宽基蓝筹指数的关注，成长风格估值偏高可能带来波动加大，但波动中市场风格可能继续偏向成长。 A股市场在上周前半周市场波动加大、成交放量，但伴随着投资者逐渐消化政策意图、监管表态稳定市场，市场有所企稳，成长板块在后半周又再度大幅跑赢，但消费板块依然低迷。
海通证券表示，预计下半年国内货币和财政政策基调转向偏宽松，下半年宏观政策将更加积极。积极的宏观政策将有助于下半年宏微观基本面的改善，企业盈利有望继续上升。从市场估值来看，当前估值水平不算高，市场估值矛盾不大。
配置方面，海通证券认为，智能制造仍然是第一梯队，其投资机会包括三类：一是信息技术的应用，包括半导体、人工智能、物联网、云计算等领域；二是新能源技术的应用，包括新能源车产业链、智能汽车等领域；三是传统制造技术改进与升级，包括智能家电、工业机器人等领域。此外还建议关注中下游传统制造业的修复。
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