明星基金经理投资风向已变？二季度早已布局这些“宁指数”标的记者|张桔曹井雪·编者按·本周

采访人员|张桔曹井雪
·编者按·
本周中，内地公募基金二季报披露落下帷幕，基金经理的应对之术也被完整曝光。从各类型基金所实现的当期利润来看，二季度最为明显的变化就是公募基金当期利润由负转正，更值得一提的是，公募基金的规模在二季度末再次刷新历史纪录，这一最新数值达到了23.08万亿元，超过了一季度末的21.78万亿元。此外，股票仓位的数据在上一季度回落后本季度呈现小幅扬升。
当然公募基金的重仓行业和重仓股的调整更受投资者的关注，从行业来看，金融业是二季度公募整体减仓最大的行业，减仓约为1.14个百分点，同时制造业则是二季度公募整体加仓最大的行业，加仓约为4.54个百分点。而在最受关注的二季度十大重仓股中，新进的深市一哥宁德时代已经冲到了重仓股的第二位，迫近多季蝉联榜首的贵州茅台，而另外的8只股票分别是五粮液、海康威视、药明康德、隆基股份、迈瑞医疗、中国中免、泸州老窖和招商银行。整体来看这份名单，与上一个季度对比，惟一的变化就是重回前十的招商银行，其取代了前一季名单中的美的集团。

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从茅指数转向宁组合基金经理破圈
宁德时代居增持重仓之首富满电子成新增重仓首位
2021年二季度，二级市场一开始延续资源股狂欢的态势，但随后热点轮动频繁，最终还是经历过调整后的新能源股成为“王者” ，最终以宁德时代为代表的宁指数股票成为左右半年排名的关键。二季度基金重仓股中宁组合指数成份股持股市值占比环比上升7.9个百分点至22.9% ，茅指数成份股占比下降2.8个百分点至44.9% 。甚至有机构的研报标题直接为“时代变了，基金持仓从茅指数转向宁组合” 。
但重仓行业看似乾坤大挪移，实际上《红周刊》发现重仓股票的变化并不高。如公募重仓的前50强中，持仓市值居榜首的茅台与亚军的宁德时代差距并不大，从而也折射出宁指数与茅指数的分庭抗礼之势，天相的统计表明两只股票的基金持仓总市值仅仅相差64.95亿元。这两只股票连同退居第三位的五粮液，是当季重仓中仅有的基金持仓总市值超过千亿元的公司。与此同时，虽然基金当季整体减持金融地产，但是招商银行还是成功地将美的集团挤出前十，成为季度十强中惟一的“新面孔” 。
从变化的角度，每一季度公募基金的增持榜更为清晰地折射出当季的公募喜好，宁德时代凭借领先第二位药明康德接近1倍的市值雄居榜首，采访人员从多份基金二季报中发现，无论基金经理的能力圈是否专注于新能源，但在重仓中都会选择宁德时代，甚至连专注在白酒赛道的千亿顶流刘彦春，都在当季破天荒地新进宁德时代。而在其之后的就是茅指数家族中的杰出几位，药明康德携手眼茅爱尔眼科、牙茅通策医疗等围攻宁指数新贵。此外，近期叱咤风云的锂电池概念股中的亿纬锂能、赣锋锂业，电解液龙头股天赐材料悉数入围50强，为宁指数阵营增光添彩。再看当季新增的50大重仓，赫然排在首位的就是缺芯逻辑下走红的半导体板块杰出代表——富满电子，该股至今涨幅已经翻了三倍，而他也是丘栋荣和冯明远两大顶流本季的心头好，对两人今年的好业绩居功至伟。
有进必有出，二季度中国平安、美的集团和恒瑞医药位居减持榜的前三位。这一结果其实从上述个股今年的二级市场已有踪迹可寻,比如中国平安和恒瑞医药从年初至今分别下跌近33%和27% 。

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高端白酒现分歧但仍是标配
刘彦春逆市加仓白酒三大龙头
过去几年，随着核心资产在二级市场尽现王者风范，以“白酒+医药”为底仓的重仓思路在内地公募基金中逐渐流行，于是公募基金经理中出现了“白酒四大天王” ， “茅五泸”是他们的重仓标配。
但随着今年二季度以来高端白酒股在二级市场震荡加剧，基金经理对于白酒股的态度也出现分化。
二季度，知名基金经理葛兰和胡昕炜均减仓茅台，前者在所管的中欧阿尔法中减持该股约28.36万股。而后者在其管理的汇添富中盘价值精选中，上一季度持仓茅台大约40万股，其排在十大重仓中的第七位，但是二季报中该股已经消失不见了。