诺华中国区今年营收有望破30亿美元，终究难逃集采压力 2024年

2024年，中国区的营收要翻倍

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文丨胡香赟
进入7月底，外资药企的中报季如期而至。
7月21日，诺华率先公布了2021年上半年业绩。 2021年上半年，诺华营业收入253.67亿美元，同比增长7%；净利润49.54亿美元，同比增长23% 。
中国区市场是诺华的亮点，今年上半年，诺华在中国市场上的收入为15.55亿美元。有业内人士曾预测，诺华中国区2021年的营收有望突破30亿美元，在2018年产业结构调整后，在华营收有望实现连续3年的增长。
2019年，诺华在中国区的营业收入为22亿美元左右。当时诺华承诺：到2024年，中国区营收翻倍。这意味着未来3年，诺华在中国每年要保持15%左右的业绩增长。
诺华正通过不断向中国引入新品种来实现这一目标，不过在集采的影响下，整个进程可能存在不确定性。
01中国区营收15亿美元，医保放量效果明显
外界普遍认为，疫情可能会影响跨国药企的业绩，尤其是那些没有参与新冠疫苗业务的企业。但诺华在半年报中表示：阴影仍在，但我们还挺得住。
总体而言，诺华2021年上半年产品销售净额为253.67亿美元，同比增长7% 。在2019年拆分眼科业务爱尔康后，诺华现在主要的业务划分为创新药和仿制药两大板块。今年上半年，创新药业务净销售额为207亿美元，同比增长9% ，而山德士的仿制药业务营收维持在47亿美元左右，零增长。

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数据来源：诺华2021年半年报
诺华中国区的业绩被多次单独提及。数据显示，诺华中国区2021年前两个季度的收入分别为7.44亿美元和8.11亿美元，较去年疫情期间分别增长11%和18% ，显示出强劲的恢复能力。
中国区是诺华全球三大市场之一，数据显示，自1987年以来，诺华已有超过80多个创新药产品在华获批。 2017年后，约30个药物被纳入国家医保目录。 2019年年报中，诺华曾预计未来5年在中国提交50个新药申请，并实现中国区的销售业绩翻一番。

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夸下的海口，能不能实现？
2018年，诺华进行了产业结构大调整，削减业务板块后，诺华在2019年实现了475亿美元左右的总营收，其中中国区约为22亿美元。 2020年，尽管深受新冠疫情的影响，诺华的全年净销售收入仍然达到了487亿美元左右。中国区由于较好地控制了疫情，营收达到26亿美元左右。
新药是诺华中国区业绩的最大保障。 2019年，心衰类药物“诺新妥”通过价格谈判进入医保；2020年，银屑病药品“可善挺”也进入医保。尽管半年报中并未披露这两款产品的具体销售数字，但提及两款药物进入医保后，销售量取得了不错的增长。
最为明显的就是诺华的当家产品“可善挺” 。作为首个获批上市的IL-17单抗，可善挺主要用于治疗银屑病、银屑病关节炎和强直性脊柱炎等自身免疫疾病。 2016年，可善挺在美刚刚上市一年，销售额就达11.28亿美元。 2020年， “可善挺”全球销售额达到39.95亿美元，成为诺华销售额第一名的产品。
2021年初“可善挺”被医保正式纳入后，诺华称“销量上升明显” 。根据北京市人力资源和社会保障局发布的“京医保发【2021】7号文件” ， “可善挺”医保价格为1198元，较此前上市时接近3000元的价格相比，下调超过60% 。
诺华此前曾在报告中指出，可善挺未来想要持续增长，主要方向是对现有适应症目标人群进行市场渗透，包括进入中国国家医保目录后的放量，以及新适应症的拓展。
要想实现“2024翻一番”的小目标，诺华绕不开医保价格谈判这一关，未来待上市的新药也存在和医保部门博弈的可能性。
02医保砍价，是诺华绕不过去的坎
相对而言，被集采挑中的品种，诺华就显得很无奈了。
半年报显示，诺华成熟产品中，糖尿病用药“佳维乐”、降压药“益可服”和缬沙坦类药物都因中国集采的原因而导致销量下降。其中，缬沙坦上半年的降幅达到25%左右。
在21世纪的第一个十年，缬沙坦曾一度是诺华最畅销的产品。数据显示， 2007年诺华制药部门的总收入约为240亿美元，其中50亿美元来自“代文”等缬沙坦类药物。