四川长虹的十倍逆袭之路众所周知

文章图片
众所周知，四川长虹曾是沪市扛把子，曾经代表的是一个时代的辉煌，如今没落市值跌到100多亿，曾经的巨无霸国企长虹，因为下错棋走错路，元气大伤，这些陈年旧事已经是人尽皆知，本文不再论述。
先声明：写这篇文章，仅表达我个人对长虹的见解，如对你有用也不必谢我，如因此文章投资长虹产生亏损，我也对此不负责。

文章图片
俏皮
长话短说，标题即为结论，下面我从十个不同视角列出论点：
1.市值100+亿，低于净资产，业绩烂得不能再烂，业绩的疫情底已出现
2.年营收马上突破1000亿已成为四川营收第二国企，现金流充沛，毛利率低，未来毛利率每提升一个百分点，毛利将提升10亿+ ，广阔空间，大牛股基因
3.错失3G、4G时代，自2004年起主业迷失17年，长虹卧薪尝胆厚积薄发，如今5G万物互联、工业互联网长虹已悄然走在行业前头，三费出现下降势头，研发驱动增长已成势，工业生产效率提升、人力支出下降或保持平稳，将带动营收净利开始新一轮持续增长，智能化生产带动企业年净利未来三年大幅提升。
4.集团掏空上市公司，意图在上市体系外培育做大各子公司后通过分拆上市提升集团整体估值再实现最优化整体上市方案，符合国资委、绵阳市及多数利益相关方的集体利益，现在上市公司已被掏空殆尽，上市公司股价打压至100亿+市值已低至极限，为下一步集团产业整体高估值打包注入上市公司，获取更多控股权、实现国有资产保值增值提供了物质基础。赵勇距离退休只剩不到2年，任内实现集团整体上市宏愿势在必行，迫在眉睫。
5.上市公司体系内081集团2020年营收18亿，毛利率31.56% ，净利率预估20% ，净利3.6亿，按正常军工40倍pe估值为144亿，相当于四川长虹除了081之外其他资产白送，安全垫足够厚。 081年均增长25% ，火控及无人机雷达符合时代发展趋势，未来具备指数级增长空间。
6.5G时代推动各行业重新洗牌，长虹构建万物互联已跑在行业前头，未来电子产品更新换代带动业绩持续增长，家居万物互联，综合性家电整机厂商掌握海量用户画像大数据，流量数据即财富，长虹将蜕变成长为头部大数据科技集团。海量用户数据必须掌握在为数不多的大型国企手上才能保证国家安全信息安全，未来长虹当仁不让必为龙头。
7.长虹深度绑定华为共同发展，鸿蒙系统、鲲鹏处理器、天宫服务器三位一体打造核心信息计算产业国产化保障国家安全，未来几年产业必将实现指数级增长，长虹成为华为服务器总代理，尽享国产化增长红利，营收即将大幅放量，如保持现有毛利率，净利也将倍增。长虹5G工业互联网智能生产线将大幅提升生产效率进而提升毛利率净利率，每增一个百分点，就是10亿+净利润，四川长虹净利爆发已箭在弦上。
8.2020年年报，公司对未来发展战略的描述：推动公司从规模型向效益型转型。该描述为首次提及，上市公司已从该细节中指明公司未来方向：核心战略由做大规模为主转为大幅提升净利润。
但前述5G及产业国产化历史机遇面前，营收必然还将大幅放量，因此四川长虹面对的将是营收净利齐升的局面。
9.肆虐全球的新冠疫情，导致中国外的世界各国制造业将受到不可避免的深度冲击，我国凭借优秀的疫情预防控制，将重现世界工厂辉煌，疫情为我国家电企业走向世界提供了绝佳机遇，长虹家电已率先占领欧洲及其他洲市场，实现快速倍增，未来仍有数十倍增长空间。
10.长虹股价持续的低迷表现，已成功让证金为首的救市国有资金撤离，已淡出机构视线数年之久，已到达机构估值底部。
以上10个视角综合分析，我判断四川长虹已在业绩、估值、市场三重底部，且安全垫足够厚，未来随着时代发展及事态进展，即将出现业绩、估值共同反转的戴维斯双击。目前已进入四川长虹化茧成蝶的成果期，虽然国家护盘资金撤出，但股东人数不增反减，说明已有主力大资金持续吸纳底部筹码待时而动。而从公司管理层的利益出发，现在高管持股已分配到公司高管个人，其中董事长赵勇更是持有370万股，而赵勇必须在2023年退休后半年才能卖出持有的长虹股票，如果我们的赵董事长如想在退休后怀揣上亿退休金从长虹满意离开，按其持股数计算长虹股价2023年底将达到27元以上。除了这十点，四川长虹还隐藏着很多业绩和估值爆点，文中就不一一点明，留待各位细品。