中芯国际|华为“有救了”？中芯国际风险量产7nm，国产光刻机也传来喜讯伴随资本的密集流入

伴随资本的密集流入，以及缺货的跨行业蔓延， “芯片自给率”俨然已经成为一个国民话题。我们不再仅仅满足于，用上最先进的处理器，还会关心国产供应链的发展情况。基于此， “清华大学成立集成电路学院”、“中芯国际风险量产7nm芯片”、“紫光展锐推出6nm芯片虎贲T7520”等喜讯，才有机会走入大众视野。与此同时，它们与弯道超车的美好幻想狭路相逢，误会也应运而生。

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中芯国际
有人说，华为有救了，只需3年，就能用上国产的7nm芯片。也有人说， 10年之后，芯片便会堆积成山，以沙子的价格按斤出售。大家依据有限的信息入手，做出一个相对乐观的判断，是可以理解的。但笔者还是要说，既然我们的目标是打造全产业链，那么就不应该过分放大局部胜利。尤其2018至2020年3年时间，国内半导体投资额接近2000亿，结果进口额却还是由2600亿美元，增长至3700亿美元（约2.3万亿元）。

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华为
这一反差，起码说明了两件事。其一是自研的投资回报周期，比大家想象中更长。举一个不大准确的例子， 2020年我国集成电路产量为2614.7亿颗，同比增长29.56%（数据来自国家统计局）。生产设备进口额为320亿美元（约2052.16亿元），同比增长20%（数据来自Bloomberg）。设备买来就可以见效，只要能接到订单，就能产量暴增。但研发不同，除了巨额的投入之外，还会需要一些运气。否则，就要拿出试错的耐心。
统计数据截图
其二是国产供应链的底子，并不像大家想象中的那么深厚。笔者注意到， 2019的芯片进口额比2018年少了66亿美元，但2020年的进口额比2019年多了近645亿美元。这个涨幅其实挺大的，综合考虑芯片正因为缺货而涨价、成熟工艺仍属于主流，以及下游厂家是最了解芯片供应商的人之一等多方面因素。笔者认为：除了需求的回暖之外，可能还有囤粮过冬的心态在里面。

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上海微电子
当然，进口额的暴涨，并不能说明一切。所以，接下来就深入一线，谈谈国产半导体设备。毕竟，一条产业链的七成投资，都在设备上。此前有消息称，上海微电子将在2021年向中芯国际交付28nm光刻机，如今传来一条喜忧参半的消息。据“芯东西”5月10日报道，上海微电子的工程师在采访中透露：90nm制程光刻机仍是营收支柱，用于28nm和14nm芯片生产的光刻机成品率，还有提升空间。
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台积电
“喜”的是， 28nm光刻机虽然短期内无法变现，但是找到了精进的方向。 “忧”的是，中芯国际的14nm良品率，已经达到了台积电水平。如今还要调整，说明问题绝不是交付替换那么简单，量产的时间将被再度拉长。刻蚀机方面（难度仅次于光刻机），中微半导体确实达到了全球顶尖水平（5nm）。可是，他们的主要产品仍分布于14nm及以上。可见先进制程产业链并非朝夕之功，华为还需等待。

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中微半导体
除了光刻和蚀刻外，芯片生产还涉及设计、涂膜、掺杂、封装、检测等环节。步骤繁琐不说，还要用到EDA设计软件、光刻胶等工具，所需人才分布于激光、材料、晶体、化学等多个领域。越是深入，越是觉得盘根错节。所以，笔者才会在文章的开篇，说局部的胜利被过分放大了。像调研机构ICInsights ，就在年初调低了预期，认为“2025年，中国半导体自给率约为19.4%” 。他的判断不一定对，但是调低一定有根据。（李双喜）