海天味业|中国股市：下一个海天味业，未来10倍大牛股！（603027）中国股市|净利润

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咱们从几个方面深度了解下家喻户晓的食味品千禾味业，但并不是说立刻就买，而是先做好准备，等价格到了自己认可的范围，再大胆出击。好的个股配上好的黄金赛道，才是在股市中最优的选择。
一、公司介绍千禾味业食品股份有限公司成立于1996年，位于东坡故里四川眉山，是国内专业酿造高品质健康酱油、食醋、料酒等调味品的股份制企业， 2016年3月7日，千禾味业上市。千禾味业充分利用\"天府之国\"好环境、好气候、好水源”形成的自然发酵场优势，精选黄豆、小麦等优质粮食为原料，传承并创新古法酿造技艺，实现了独立研发、先进酿造工艺的能力。
二、食品调味品行业前景【海天味业|中国股市：下一个海天味业，未来10倍大牛股！（603027）】“民以食为天，食以味为先” ，调味品是人们日常生活中不可或缺的刚需消费品，具有市场需求稳定特征，且不存在明显的周期性、季节性特点。在内部消费升级趋势加快以及餐饮行业回暖的大背景下，预计未来3年调味品行业将以10%左右的增速稳健增长， 2020年行业规模有望突破4000亿元。同时随着生活质量的提升，人们对于吃的健康也越来越关注，对于调味品基本上都选择有品牌有质量的生产企业，行业集中度会越来越高。
三、公司优势亮点1、公司采用“零添加为主，高鲜为辅”产品战略切入高端酱油空白价格区，符合消费升级的需要，相信公司会不断收割市场份额并获取超额利润，未来3年，业绩有望大爆发。
2、随着消费升级的推进，公司产品也聚焦高端。作为酱油行业的后进者，当海天、厨邦等已具备明显优势的龙头为抢夺餐饮渠道而聚焦于10元以下价格带的竞争之时，千禾味业，别出心裁，走高端路线，质量好，定价高来添补酱油市场高端价格领域的空白。
3、渠道优势。千禾味业对于渠道商高度让利，实现渠道快速扩张。从效果上看，高度让利的打法助力公司不断拓宽市场，当前公司在大本营西南地区市占率高达3成，外埠市场也在突飞猛进地扩容，效果明显。
四、公司财务指标公司前三季度实现营收12.22亿元，同比+31.45%；归母公司净利润2.24亿元，同比+63.67%；实现归母扣非净利润2.20亿元，同比+71.99% 。单三季度实现营收4.23亿元，同比+26.01% ，实现归母净利润0.67亿元，同比+35.14% ，其中酱油和食醋呈现高增长趋势。
随着零添加产品的快速增长，未来3年业绩有望持续保持高速增长趋势。
五、估值
预计2020-2022年EPS分别为0.41、0.53、0.66元，同比+38%、27%、25% ，参考目标价36.86元。参照行业龙头海天酱油，海天现在增速也就20%左右，估值却从高估的60倍涨到了更更高估的目前的85倍，市场给予龙头一定的溢价，单目前85倍的市盈率还是比较高的，而千禾目前的市盈率接近海天，所以估值偏高，但仍然属于优质企业，回调或许是机会。
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