第一财经|覆铜板龙头再提价,产业链标的持续受益(附股)丨牛熊眼

11月19日 , 建滔积层板发函表示 , 鉴于覆铜板所有原材料 , 包括铜箔、玻璃布、环氧树脂以及溶剂等价格高企 , 导致公司覆铜板(CCL)生产成本不断上升 , 公司将从即日起对所有材料销售价格调整 , 加价每张5元到200元不等 。
【第一财经|覆铜板龙头再提价,产业链标的持续受益(附股)丨牛熊眼】值得注意的是 , 这并不是该公司本月第一次调价 。 11月9日 , 建滔积层板就曾发布涨价通知 , 涨价原因如出一辙 。 公司称 , 鉴于覆铜板原材料玻璃布、环氧树脂等价格暴涨 , 且供应紧张 , 导致公司覆铜板生产成本不断上升 , 即日起对所有材料销售价格调整 。 其中FR-4(40*48)加价每张10元 , PP(150米)加价每张200元 。
11月6日 , 山东金宝也发布涨价通知 , 由于近期电子铜箔、树脂、玻纤布等上游原材料价格持续上涨 , 导致公司覆铜板产品生产成本居高不下 。 迫于成本压力 , 公司覆铜板产品价格每张上调5元 。
覆铜板(CCL)是下游PCB的核心原材料 , 在材料成本中占比40%以上 。 CCL是将电子玻纤布或其它增强材料浸以树脂 , 一面或双面覆以铜箔并经热压而制成的一种板状材料 , 其主要原材料为铜箔、玻璃纤维布、树脂等 。
兴业证券认为 , 5G基站建设、数据中心设备板材升级和需求回暖 , 带动高频和高速CCL市场高速增长 。 得益于汽车、消费类需求回升 , 以及进入传统旺季 , 覆铜板景气度明显上行 。 常规覆铜板交期延长 , 而铜箔、玻璃布、环氧树脂等原材料价格上涨 , 预计未来CCL环节毛利率有提升空间 , 产业链将持续受益 。
继续推荐CCL龙头生益科技 , 市占率全球第二 , 受益高频高速CCL份额持续提升 。 同时建议关注华正新材、超华科技 。

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中泰证券指出 , CCL原材料成本上涨压力下 , 行业本轮提价已经势在必行 。 原材料价格走势强劲 , 在涨价逻辑带动下 , 行业利润率水平将得以修复 , 建议关注当前趋势下的投资机会 , 相关标的:生益科技、华正新材、南亚新材等 。
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