独立性|迈普医学规模袖珍3年亏2年 产能不饱和技术独立性遭问

中国经济网编者按:深交所创业板上市委员会定于11月19日召开2020年第49次上市委员会审议会议 , 审议广州迈普再生医学科技股份有限公司(简称迈普医学)的首发上市申请 。
迈普医学是一家开发高性能植入医疗器械的高新技术企业 , 公司是国内神经外科领域唯一同时拥有人工硬脑(脊)膜补片、颅颌面修补产品、可吸收止血纱等植入医疗器械产品的企业 , 覆盖开颅手术所需要的关键植入医疗器械 。
此次公司拟在创业板发行不超过1651.5766万股 , 不低于本次发行完成后股份总数的25% , 由华泰联合证券担任主承销商 。
迈普医学拟募集资金6亿元 , 其中3.6亿元投入广州迈普再生医学科技股份有限公司总部基地项目 , 9900万元用于植入医疗器械新产品研发项目 , 1.41亿元用于补充流动资金 。
招股书披露 , 袁玉宇直接持有公司22.04%股权 , 且作为纳普生投资和纳同投资的执行事务合伙人 , 间接控制纳普生投资和纳同投资持有的公司7.67%股权 。 同时 , 袁玉宇还通过与徐弢的一致行动关系控制徐弢持有的公司22.04%股权 , 合计控制公司51.76%的股权 , 系公司的控股股东及实际控制人 。 袁玉宇为中国国籍 , 无境外永久居留权 。
2017年至2020年1-3月 , 迈普医学的营业收入分别为5392.78万元、8575.45万元、11,324.00万元和1910.56万元;净利润为-1939.50万元、-1873.37万元、2757.85万元和459.80万元;扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为-1677.86万元、-294.89万元、1131.81万元及310.19万元 。
上述同期 , 公司销售商品、提供劳务收到的现金分别为5248.88万元、10,297.34万元、12,770.19万元和2195.59万元;经营活动产生的现金流量净额分别为564.12万元、576.11万元、3127.25万元和-656.35万元 。
根据华兴会计师出具的《审阅报告》 , 2020年1-9月 , 公司实现营业收入8161.56万元 , 同比增长0.36%;归属于母公司股东的净利润为2313.51万元 , 同比增长23.76%;扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为1556.31万元 , 同比增长45.39% 。
公司预计2020年营业收入11,900万元至12,700万元 , 较2019年同比增长5.09%至12.15%;归属于母公司股东的净利润3200万元至3600万元 , 较2019年同比增长15.61%至30.06%;扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润1900万元至2300万元 , 较2019年同比增长67.87%至103.21% 。
值得关注的是 , 迈普医学在招股书里提示了发行失败风险 。 招股书披露 , 公司2020年业绩预计仅为管理层对于经营业绩的合理估计 , 未经注册会计师审计或审阅 , 不构成公司的盈利预测 。 若公司未能取得预期收入 , 导致公司2020年营业收入持续下滑 , 进而可能导致公司营业收入无法满足《深圳证券交易所创业板股票发行上市审核规则》第二十二条规定的第二套上市标准中‘营业收入不低于人民币1亿元’的要求 。
2017年至2020年1-3月 , 迈普医学确认为当期损益的政府补助分别为2028.62万元、939.08万元、1304.45万元和76.36万元 , 而同期公司的净利润分别为-1939.50万元、-1873.37万元、2757.85万元和459.80万元 , 2019年公司获得补助金额占净利润的比重达到47.30% 。
迈普医学的专利技术来源引起了创业板发审委的关注 。 招股书披露 , 迈普医学的实际控制人、董事长袁玉宇 , 曾任华东数字医学工程研究院院长 , 2007年4月至2008年3月 , 任冠昊生物研发主任 。
根据保荐工作报告 , 公司实际控制人的一致行动人徐弢在美国德州大学任职期间 , 为迈普医学提供技术指导及担任发行人副总经理兼技术总监 , 2014年之后徐弢在清华大学机械系任职期间 , 对迈普医学提供技术指导 。
创业板发审委在问询函中要求公司说明 , 袁玉宇、徐弢及核心技术人员是否利用原任职单位的技术、资源和学术成果进行职务发明 , 迈普医学的核心技术和其他专利技术、非专利技术 , 是否来自上述人员之前在冠昊生物、华东数字医学工程研究院、美国德州大学、清华大学机械等原单位任职时的职务发明 , 是否来源于原任职单位、或与原任职单位相关 。