荣信教育回复《每日经济新闻》采访人员称 ， 随着公司业务继续发展 ， 公司的经营业务规模将进一步扩大 ， 经营业务增长带来的外部资金需求压力加大 ， 因此 ， 为保证公司业务的正常发展 ， 补充流动资金十分必要 。 未来三年 ， 营运资金需求预计将存在较大缺口 ， 拟使用2.5亿元募集资金补充流动资金 ， 符合实际经营情况 。
从财务报表来看 ， 2017年~2019年及2020年上半年 ， 荣信教育经营活动产生的现金流量净额分别为5570.09万元、3582.01万元、-1100.08万元及-4579.09万元 ， 逐年减少且已成为负数 ， 现金流较为紧张 。 荣信教育表示 ， 这是由于2019年与尤斯伯恩出版公司终止版权合作并一次性支付了版权应付款 ， 且收入增加导致应收账款增加所致 。
而另一方面 ， 荣信教育存货较高 ， 且净额逐年增长 ， 也让现金流存在进一步紧张的可能 。 报告期各期末 ， 荣信教育存货净额分别为9308.39万元、1.12亿元、1.18亿元和1.34亿元 ， 占期末流动资产的比例分别为31.46%、29.57%、28.11%和31.80% 。 荣信教育表示 ， 虽然公司图书产品具有长销的特点 ， 但若不能及时形成销售 ， 可能影响公司经营活动现金流 ， 从而对公司业绩产生不利影响 。
如此就不难理解 ， 为何荣信教育拟将八成以上的募集资金用于补充流动资金 。 荣信教育表示 ， 这笔流动资金将主要用于公司图书的制作费用、翻印费用及满足公司日常经营所需 ， 从而提高公司的经营效益 。
【版权|少儿图书策划发行商荣信教育冲刺IPO：授权图书收入占比较大 或存续约风险】每日经济新闻

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