预期|鑫火联盟第五期李新民：进化投资者的思维习惯与投资纪律影响|纪律|仓位管理|回报率|业绩|公司|

1、重仓持有的公司,一定在自己的能力范围内。

文章图片
巴菲特价值投资核心概念之一,能力圈。除此,股票是上市公司部分所有权,安全边际,市场先生。
2、形成合理的回报率预期,通常将回报率设定为年化15%,即五年涨1倍。
【预期|鑫火联盟第五期李新民：进化投资者的思维习惯与投资纪律】对于投资回报率的认识,将决定你在投资的路上走多远。高回报率预期,导致高风险行为,导致亏损的案例,比比皆是。

文章图片
3、不为能力圈之外的股票涨跌影响自己的情绪和交易(也是体现年化收益率要合理) 。
每个人只能赚自己有把握的钱,没把握的钱,是别人的猎物,贸然进入别人狩猎区域,等于自己成了猎物。
4、不以预测作为投资的着眼点,而是针对各种可能性都做好相对的应对预案。
市场永远是突发情况,新情况,必须有各种情况应对的方案。例如,龙头板块龙头股见顶,通常意味着一波行情的结束。此时,你的应对方案里,需要有结束头寸的安排。
5、市场低迷,公司低估时,尽可能多持有股份,市场高涨时,逐步减仓,降低持股比例。
仓位管理是拉开利润的主要原因之一,学习仓位管理远强于,不懂仓位管理的。
6、关注估值,再好的公司也必须估值合理,远离高估值公司,留出足够的安全边际,尽可能不亏损。
估值代表市场对个股的情绪,估值高,说明市场看好这个股,预期较高,估值低,说明市场不看好这个股,对这个股的预期较低。
如果临近业绩披露时间,低估值公司股价走势依然低迷,那么低业绩预期基本会坐实,不可赌一把。高估值公司股价走势不能说明任何问题,且需要回避,因为市场对其业绩预期较高,一旦公布的业绩不达预期,就面临杀跌,因此,高估值公司除非,你非常有把握,一般业绩出预告前要避让一下。当然不一定,业绩低于预期就一定会跌啊。

文章图片
7、适当关注宏观经济,但对目标公司的投资决策等不受宏观经济波动影响。
宏观经济对股市的影响较为复杂,其中信贷周期是较为有效的影响因素,但是不同行业受到的影响,显示是不同的。通常而言,还是要要着眼于公司基本面和未来的业绩情况,宏观经济变量只是系统变量,投资个股是差异化导向的。
8、以长期的视野来研究行业及公司,重点关注企业的竞争优势。
着眼于长期,意义在于,如果一件事情发生了,对上市公司三年后的影响几乎为零,那么这件事件的驱动力就很低,只会对股价产生短期扰动。
9、用持股数乘以每股利润作为自己的利润,以收到的股息作为自己的现金流,构成自己的利润、现金流体系。
长期看,投资者的业绩驱动力,主要源自上市公司业绩增长和分红增长。
10、尽可能使投资决策变得简单、轻松,只对自己熟悉,有把握,从而能够“一眼定胖瘦”的公司投资,通常每1到2年,选择1-2个公司投资即可。
有把握的投资,就是最好的,不在于多。