金融投资直通车|北上资金也有新动向，A股风格切换来了？这类股票表现最抢眼 8月以来

8月以来， A股整体上看连续震荡了近三个月，市场呈现出明显的分化行情。从股价表现看，汽车汽配板块最为抢眼，上半年涨幅惊人的医药和必选消费板块则都有不同程度的回落，尤其是医药行业中的生物医药，跌幅巨大。
尽管价值投资者并不关心市场风格的变化，但A股市场的整体风格似乎已经在发生切换。顺周期行业得到越来越多资金的关注，北上资金和一些机构投资者的调仓也印证了这样的变化。
汽车汽配板块成领头羊
8月至今，沪深300指数上涨3.45% ，上证指数几乎没有变化，市场整体表现与六七月份的火热看降温不少。从板块和个股表现看，在市场震荡的两个多月里， 11个一级行业中7个上涨， 4个下跌;A股共有2533只个股下跌，占比62.13%;1520只股票取得上涨，占比37.28% ，呈现明显分化。
具体来看，一级行业可选消费以11.69%的涨幅领涨，其中汽车与汽车零部件板块涨幅为32.83% ，对比整体市场走势，这样的涨幅可以说相当惊人。

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再看其中个股，双林股份、沪光股份、朗博科技、比亚迪四只个股涨幅超过100% ，共有24只个股涨幅超过了40% 。

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数据来源
中国汽车工业协会日前公布的数据显示， 2020年10月我国汽车销售257.3万辆，环比+0.1% ，同比+12.5% 。其中，乘用车销量销售211.0万辆，环比+0.8% ，同比+9.3% 。重型货车销量13.8万辆，同比+50.6% 。新能源车销量16.0万辆，同比+104.5% 。汽车月度销量自今年5月起同比转正，维持较高景气度。中信证券认为，预计今年四季度乘用车行业持续高个位数增长， 2021年销量有望同比双位数增长，板块性机会启动，建议超配汽车板块。
如果把视线拓展至海外，中概股里新能源汽车个股同样表现活跃。 8月至今，蔚来汽车累计涨幅高达273.2% ，市值突破600亿美元，超越宝马。今年上市的理想汽车和小鹏汽车也都有不错表现。更加令人惊叹的是， 11月13日，美股当日成交额前十的股票中，中国企业占了5家，其中三家为车企(蔚来汽车、理想汽车、小鹏汽车) 。排名首位的蔚来全天成交额高达274.04亿美元(约合1800亿人民币) ，超过苹果、亚马逊及微软成交额之和。
医药行业个股经历阵痛
在汽车板块备受追捧的同时，今年上半年大幅飙升的医药行业则体会到了高处不胜寒的感觉。据数据显示， 8月至今医疗保健行业跌幅为13.13% ，生物科技板块跌幅更是高达24.74% 。
医药行业不少个股的股价在此期间大幅下跌。海利生物、赛科希德、赛诺医疗、西藏药业股价出现腰斩， 13家公司跌幅超过40% 。

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值得注意的是，海利生物跌幅高达61.97% ，在医疗保健行业中领跌的同时也是A股8月以来跌幅最高的公司。海利生物股价走势经历了过山车，今年7月一度大涨169% ，但8月后的连续大跌已经抹去了7月的大涨。
北上资金有新动向
北上资金向来被认为是A股市场的聪明钱，最近几个月北上资金也有了新动向。统计显示， 8月以来北上资金整体呈现净流出，累计净流出41.5亿元。这与8月以前年内净流入1285.43亿的趋势形成鲜明对比。
由于市场利率水平的抬升及A股估值的上涨，近期反映股债性价比的指标有走弱迹象。数据显示，最新A股中值滚动市盈率(剔除负值)为40.34倍，虽然较2007年、2015年的极端水平仍有很大差距，但相比本轮上涨起点(2018年年底)的26倍左右已经涨幅不小。市场利率方面，十年期国债收益率自8月以来持续上升，自3%附近升至最新的3.26% 。简单对比全市场PE的倒数和利率水平，股债利差转负， A股整体已经不再便宜。