华夏|科创板步入“指数化投资时代”
50万元门槛降至100元 四只科创50ETF首秀成交超45亿元
科创板步入“指数化投资时代”
2020年11月17日 成都商报电子版
| 科创50指数 是目前市场上唯一一只反映科创板整体走势的指数 ， 包含科创板中市值大、流动性好的50只股票 ， 主要集中在计算机、半导体、医药生物、高端设备四大行业 ， 凸显创新驱动的行业结构特征 。 ETF 是交易型开放式指数基金的简称 ， 是一种在交易所上市交易、基金份额可变的一种开放式基金 。 投资者买卖一只ETF基金 ， 等同于买卖其所跟踪的指数 ， 可取得与该指数基本一致的收益 。 科创50ETF 以科创50指数为跟踪目标 ， 属于场内基金 ， 普通投资者只需通过证券账户 ， 输入ETF交易代码即可购买 ， 一手ETF交易为100元 ， 包含科创50指数全部50只样本股 ， 门槛显著降低 ， 风险也有所分散 。 首批跟踪科创50指数的ETF16日集体登台亮相 。 这标志着科创板正式步入“指数化投资时代” 。 作为科创板首条指数 ， 7月23日正式发布的科创50指数以2019年12月31日为基日 ， 基点为1000点 ， 样本空间包含科创板上市的股票及红筹企业发行并在科创板上市的存托凭证 。 科创50指数由科创板已上市企业中50只市值最大、流动性最好的个股组成 ， 目前成分股中包括金山办公、澜起科技、虹软科技、中微公司等 。 指数采用自由流通股本加权 ， 同时设置一定比例的个股权重上限 。 16日当天 ， 科创50指数涨0.70% ， 收盘报1446.95点 。 四只科创50ETF上市首秀集体收涨 ， 成交额合计达45.55亿元 。 华夏科创50ETF成交额21.19亿元 ， 涨1.81%；华泰柏瑞科创板ETF成交9.11亿元 ， 涨0.69%；易方达科创板50ETF成交10.06亿元 ， 涨0.69%；工银瑞信科创ETF成交达5.19亿元 ， 涨0.69% 。 首批四只科创板50ETF从获批、发售到上市 ， 用时近两个多月 ， 合计发行规模约210亿元 。 四只科创50ETF首秀分化明显 上市公告书显示 ， 截至11月9日 ， 4只ETF都是以个人投资者为主 ， 机构投资者的占比较低 。 华夏科创、华泰柏瑞、易方达、工银瑞信科创50ETF的个人投资者持有的份额占比分别高达94.99%、87.99%、94.51%、93.11% 。 在11月16日上午的集合竞价阶段 ， 华夏科创50ETF成交金额突破3000万元 ， 华泰柏瑞科创板ETF成交金额达到2434万元 ， 易方达科创板50ETF成交金额接近1500万元 ， 工银瑞信科创ETF成交金额接近1000万元 。 昨日开盘仅1分钟 ， 华夏、易方达、华泰柏瑞、工银瑞信基金旗下科创50ETF产品总成交额就轻松突破5个亿 。 截至昨日上午收盘 ， 四只科创50ETF成交额合计达到32.62亿元 。 其中华夏上证科创板50ETF成交额达14.57亿元 ， 华泰柏瑞、易方达、工银瑞信科创50ETF成交额分别达到7.52亿元、6.68亿元、3.85亿元 。 昨日下午收盘 ， 四只科创50ETF总成交额达到45.55亿元 。 其中华夏上证科创板50ETF成交额达21.19亿元 ， 涨幅1.81% ， 净值为1.465元 ， 位列四只科创50ETF之首 。 易方达、华泰柏瑞、工银瑞信旗下科创板50ETF成交额分别达到10.06亿元、9.11亿元、5.19亿元 ， 涨幅均为0.69% ， 净值分别为1.449元、1.452元、1.449元 。 华夏科创50ETF与工银瑞信科创50ETF成交额相差16亿元 。 四只科创50ETF上市首秀已出现明显分化 。 科创50ETF：降低科创板投资门槛和风险 科创50指数是目前市场上唯一一只反映科创板整体走势的指数 ， 包含科创板中市值大、流动性好的50只股票 ， 主要集中在计算机、半导体、医药生物、高端设备四大行业 ， 凸显创新驱动的行业结构特征 。 目前 ， 投资者直接参与科创板投资需要达到50万元资金门槛、2年以上（含2年）的证券市场交易经验等限制 ， 此外投资科创板个股存在较大的不确定性 。 科创50ETF以科创50指数为跟踪目标 ， 属于场内基金 ， 投资者只需通过证券账户输入ETF交易代码即可购买 ， 一手ETF交易为100元 ， 包括全部50只样本股 ， 大大降低了投资科创板的门槛和风险 。 华泰柏瑞科创50ETF基金经理柳军表示 ， 这4只ETF是当前市场上少有的专注投资于高新技术产业和战略新兴产业的ETF产品 ， 投资者无论是采取短期波段交易、风格轮动、长期持有分享科创领域红利、还是将其作为一类细分资产进行资产配置等策略 ， 科创板ETF持仓透明、风格清晰、流动性强的特点都决定了它是非常合适的投资工具 。 华夏科创50ETF基金经理荣膺认为 ， 科创50ETF是目前市场当中最纯粹的投资科创板指数基金之一 。 通过投资科创50ETF ， 投资者相当于一键买入50只科创板龙头股票 ， 买入一手价格在140元左右 ， 科创50ETF可以像股票一样便捷交易 ， 助力投资者实现低门槛、高效布局科创板 。 荣膺表示 ， 从中长期组合配置的角度来考虑 ， 科创板的定位、行业分布特点相对比较鲜明 ， 符合经济发展大方向 ， 是未来很长一段时间A股重要的投资阵地 ， 并且和其他板块的A股宽基指数在风格上形成互补 。 因此在投资组合中纳入科创50ETF能够从组合配置的角度实现一个多元化的补充 ， 是较优的底层资产 。 对于普通投资者来讲 ， 通过分批或定投的方式来参与科创50ETF的投资 ， 一定程度上应对可能有的短期波动也会更加从容 。 不过有基金经理向红星资本局表示 ， 由于科创板上市公司多处于成长期 ， 业绩波动可能高于传统行业 ， 在科创50指数及其跟踪产品科创50ETF的走势上会有所体现 ， 广大投资者要对波动和风险有所预期 。 12月科创50指数又将面临调整 根据科创50成分指数建立的调整机制 ， 除样本公司发生退市、收购、合并分拆等情形外 ， 会在每年3月、6月、9月和12月的第二个星期五的下一交易日对样本股进行定期调整 ， 每次调整数量比例原则上不超过10% 。 采用缓冲区规则 ， 排名在前40名的候选新样本优先进入指数 ， 排名在前60名的老样本优先保留 。 权重因子随样本定期调整而调整 ， 在下一个定期调整日前 ， 权重因子一般固定不变 。 今年9月14日 ， 科创50指数迎来首次调整 ， 更换5只样本 ， 优刻得、泽璟制药等5只个股调入指数 ， 新光光电、热景生物等5只个股调出指数 。 按照指数编制规则 ， 12月中旬科创50指数的成分股会再次进行调整 ， 预计会有19只个股涉及纳入及剔除 。 新纳入名单包括中硅产业、华润微、天合光能等 ， 新剔除名单包括申联生物、天宜上佳等 。 业内人士表示 ， 科创50指数成分股会逐步调整 ， 将纳入最具科技属性的优质企业 ， 一些市值小或流动性差 ， 不再满足条件的可能会被剔除出去 。 相比创业板指或沪深300指数 ， 它的调整频率更高 ， 也在一定程度上确保了科创50指数始终能够代表科创板核心资产 。 成都商报－红星新闻采访人员 吴丹若 综合新华社、央视财经
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