乐居财经|| 复杂多变环境下的市场机会有哪些？，智通港股解盘(11.13) 必读文/万永强(智通财经研究中心总监)

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文/万永强(智通财经研究中心总监)
对比A股沪指的跌幅，港股走势算是超预期了，恒指开盘就跌破了昨日智通财经解盘说的26085点，但尾市的回拉凸显了市场的顽强。截止收盘，恒指微跌0.05% ，报26156.9点，成交金额1514.1亿港元。继续处于缩量状态。
为何说是超预期呢？因为今天出了好几个利空。据《环球时报》消息，美国发布了行政令，阻止美国投资公司、养老基金和其他机构买卖中企的股票，包括中国电信、中国移动、中国铁建等等，今天这些股票开盘就大幅低开，最终跌幅还比较大。前几天这些品种是护盘的，今天成了砸盘主力。其次，债券市场出了点问题，起因是10日永煤集团一只10亿元短期债券“20永煤SCP003”意外违约。导致部分债券出现较大跌幅。刚性兑付打破之后，债券市场有点慌，这事当然对银行也会造成一定影响，因此，银行股也集体走弱。
要说市场最坑人的，非券商莫属，每一次券商动一下，总是让人特别兴奋，感觉牛市到了，然后头脑一发热冲进去，发现又是一个套，而且屡次被骗，屡次还容易再上当。原因很简单，因为大家都怀着美好的期待，总是期盼着这次或许牛市就到了，加上媒体大V的大肆渲染，气氛真的不相信都难。其实，要解决这个问题很简单，就是要摒弃牛市情节，现在这种市场环境，哪里来的牛市？无论是外部环境还是公共卫生事件，哪一样能让人省心？说到底都是市场超跌之后抓住一根稻草就上而已，如此不断反复循环，直到基本面真正好转，才是大行情开始的时候。所以一般只要拉起，抛出就对了，而不是买入。
在上述品种悉数走弱之下，恒指还是扛住了压力，主要是新经济类个股支撑住了整个盘面，腾讯就不用说了，业绩和成长性都可圈可点，市场继续追捧。而美团-W（03690）、小米集团（01810）也是维持强势。昨日智通解盘提到的MSCI中国半年度调整揭晓，新增56只股份、同时剔除49只股份，其中值得注意的敏实集团(00425)、思摩尔国际(06969）、泰格医药（03347）都获得了资金的流入。
当前市场整体环境并不算友好，除了公共卫生事件时不时来扰动之外，外部环境也正从乐观状态开始出现平复，本来预期美国有望换新总统后在不少方面会有变化，现在发现好像不是那么回事，根源在于美国制度的约束，加上根深蒂固的成见，估计很多政策还是会和上一任保持延续，只是会有微调而已。
看清这个方向之后，不能盲目把希望寄托在外部的缓解，打铁还需自身硬，只有靠自身才是最安全可靠的。因此，自主可控这条线必须要大力发展，如芯片类及软件类，今天市场最突出的就是中国软件国际（00354），鸿蒙操作系统是华为推出的下一代操作系统，有望在物联网时代实现弯道超车。中软国际作为华为第一大软件合作伙伴，有望在鸿蒙生态的建设中核心受益。另外还有金蝶国际（00268）、微盟集团（02013）等都是代表。
认清了现状之后，市场的资金也在寻找新的方向，这里面有几类机会：大资金的选择当然是腾讯（00700）、美团（03690）这种赢者通吃的品种，还有就是核心竞争力的科技类，如舜宇光学（02382）、瑞声科技（02018）。医药类核心品种如药明生物（02269）、康龙化成（03759）、泰格医药（03347）。还有当下最热之顺周期类，如反复强调的全产业链铝业巨头中国宏桥（01378）。汽车板块的龙头比亚迪（01211），美股市场的小鹏汽车不断创新高是重要刺激因素。汽车零配件龙头的敏实集团（00425）、信义玻璃（00868）。基本面改善的嘉里物流（00636）等等。牢牢抓住上述核心品种才有机会。否则，大盘涨起来没肉吃，下跌起来挨打一点都没落下。