年内|受益天然气中游改革,5年内LNG第二梯队接收能力将占50%

今年一度创下历史新低的LNG现货价格 , 在进入北方供暖季以来 , 价格开始出现明显上涨 。 尽管本轮上涨主要是季节性因素 , 但伍德麦肯兹(Wood Mackenzie)亚太区天然气与LNG研究总监黄妙茹告诉第一财经采访人员 , 从长期来看 , 2021年-2024年预计东北亚的LNG现货价格也将呈现上涨趋势 。
首先 , 伍德麦肯兹认为 , 明年全球的整体经济形势将出现好转 , 经济活动的反弹会带动 LNG需求的反弹 。 同时 , 今年的疫情和低油价危机 , 对供应侧的影响持续时间会更长 , 一些在建项目的工期被拉长 , 一些还没有通过投资决策的项目 , 决策时间被推迟 , 这就导致了新增的产能增幅不及前几年 , 进而导致供应逐渐收紧 , 使得价格上涨 。
尽管LNG现货价格的上涨趋势 , 会导致接收站进口LNG的成本上升 , 但长远来看 , 天然气行业的中游改革 , 将为第二梯队的LNG行业参与者带来机遇 。 所谓第二梯队 , 即除了三大国家石油公司以外的国内外行业参与者 , 在伍德麦肯兹天然气与LNG顾问王雪珂看来 , 中国天然气市场化改革为企业的产业链延伸提供了巨大机会空间 , 预计到2025年 , 非三大国家石油公司的第二梯队玩家 , 包括国家管网和其他行业参与企业 , LNG接收能力将占整个市场的约50% , 远高于2019年的10% 。

年内|受益天然气中游改革,5年内LNG第二梯队接收能力将占50%
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“对于下游企业尤其是城燃和工业用户来说 , 绝大多数用户的购气途径比较单一 , 很难能够自主采购 , 总体采购成本还是比较贵 , 对于这些企业而言 , 如何去利用市场上比较有利的价格 , 其实是比较困难的地方 。 ”王雪珂说 , 国家管网将推进管道及接收站第三方开放 , 可以帮助买家把握最佳价格机会 , “从第二梯队的角度来看 , 如果可以参与到上游项目或者中游项目 , 可以帮助这些企业在整个产业链上进行整合 , 然后进一步降低他们的成本 。 ”
王雪珂进而举例说明 , 今年8月 , 韩国SK E&S入股国内大型民营企业新奥集团的舟山LNG接收站 , 这就是第二梯队参与中游基础设施的一个案例 。 此外 , 去年广东大鹏LNG接收站对第三方广东省能源集团正式开放 , 今年大鹏LNG接收站又开放了代加工权益再交易 , 其使用权益首次进行商业作价捆绑交易 , 标志着国内LNG接收站向第三方开放的趋势进一步扩大 , LNG接收站商业运营模式进一步多元化 。
对于三桶油来说 , 中游改革同样是挑战与机遇并存 , 一方面 , 失去管道和接收站资产可能会加大三桶油接收和运营LNG的技术挑战 , 另一方面 , 出售管网资产带来的现金流 , 可以帮助三桶油缓解疫情后的资本压力 , 从而更加专注于现有设备的产能提升 , 同时随着上游勘探的重心转移 , 三桶油也可以更多地投入到天然气的勘探中 。 此外 , 三桶油此前基本是作为批发商的角色 , 对于下游零售的参与权比较少 , 但是现在全国的管道系统联通 , 在一定程度上可以帮助三桶油更多地参与到下游市场 , 优化气源输配 。
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