钢铁侠|“钢铁侠”阔步逆袭！周期性行业拐点隐现我国|高端装备|周期股|成本|特钢|钢铁|

上周后四个交易日， A股市场展开调整。期间，以钢铁、水泥、有色金属为代表的传统板块逆袭走强，引发市场对传统板块后期走势的热议。
11月16日，传统周期股再度发力，化工、钢铁、有色金属等领涨两市；科技股则普遍不振。截至收盘，上证指数收涨1.11%报3346.97点，止步四连跌。
Wind数据显示，上周的传统板块表现就有明显起色，石油石化、钢铁、建材等传统行业领涨全行，分别上涨3.99%、3.72%、3.58%；传媒、汽车跌幅较多，分别下跌2.39%、3.60% 。
四季度不仅是传统消费旺季，也是众多传统制造行业的赶工期，这点体现现在钢铁行业上尤为明显。数据显示， 11月的第二周，钢材需求再超预期，钢材库存连续五周快速去化。
钢铁分为普钢和特钢，后者被称为“工业之母” ，是机械、汽车、军工、化工、家电、船舶、交通、铁路以及新兴产业等国民经济大部分行业用钢最主要的钢类。
在一位基建板块的分析师看来，我国钢铁行业普材不缺，高端特材缺乏。 “当前，我国鼓励新能源汽车、半导体、高端装备等新兴战略性行业加速发展，高端特钢子行业已进入快速发展的行业拐点。 ”他称。
特钢行业步入高端化发展进程
“钢铁去库存已是老生常谈的话题。但鲜有投资者注意到，高端特钢仍是国内相对缺乏的高端材料。伴随着制造业升级转型，特钢将被大量需求。专业化特钢厂需要不断地改进冶炼加工装备、提高冶炼加工技术水平，与国际先进水平的差距不断缩。这是挑战，也是机遇。 ”前述分析师补充道。
他还表示，我国特钢产业具备了多因素共振的高端化发展进程。一方面，我国占全球特钢国际贸易的份额低，理论上来看我国特钢的出口规模仍有1000万吨的增量，必将持续推动我国特钢产品结构的高端化。另一方面，消费需求转变和相关制造业升级，将推动高性能工模具钢、特种合金、先进轴承钢等高端特钢的需求持续增长。
上市公司方面，根据中信行业划分，目前A股市场的特钢板块共计16家企业。就2020年前三季度的营业收入规模来看，中信特钢（000708.SZ）超550亿居首，甬金股份（603995.SH）、方大特钢（600507.SH）、沙钢股份（002075.SH）等企业的年营收规模也均超过百亿。

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港股方面，钢铁板块共计5家企业，包括马鞍山钢铁股份（0323.HK）、鞍钢股份（0347.HK）、中国东方集团（00581.HK）、重庆钢铁股份（1053.HK），但仅有天工国际（0826.HK）一家2019年和2020年半年度的净利润录得同比增长，分别为52.66%、41.18% 。

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需要指出的是，疫情加速了逆全球化进程和产业链重构，高端装备、高端材料、高端产品的国产替代迎来前所未有的发展机遇。但我国特钢市场的高端产品长期依赖进口，进口替代的市场容量预计在300~500亿元/年，同类型产品的进口单价是国产的几倍，实现高端特材的自主可控刻不容缓。
【钢铁侠|“钢铁侠”阔步逆袭！周期性行业拐点隐现】前述分析师进一步说：“特钢是衡量一个国家能否成为钢铁强国的重要标志。高端化提升更有助于特钢企业展现出逆周期特点。 ”
工业用电成本一直是高耗能钢企运营成本的大头之一。从明年起，江苏省的钢企有望进一步降本增效。日前，江苏省发改委印发了《关于江苏电网2020-2022年输配电价和销售电价有关事项的通知》(以下简称“《通知》”) 。《通知》明确自2021年1月1日起，江苏省大工业、一般工商业平均销售电价将较第一监管周期分别下降每千瓦时4.55分和0.46分。