利率|降息周期银行息差收窄寻破局降低|高收益资产|程度|负债|息差|水平|

时代周报采访人员曾令俊发自广州
在新冠肺炎疫情冲击下，六大国有银行净利润出现了一定程度的滑坡。据统计，六大国有行前三季合计实现归母净利润8511.09亿元，较去年同期下降8.6% 。
对净利润下降，各行高管表示是疫情影响、主动让利、增提拨备等多因素叠加的结果。
在半年报的业绩发布会上，农业银行行长张青松表示，一是银行净息差处于下行通道，二是银行加大了拨备计提。此外，面对居高不下的负债端成本和贷款利率下行趋势，银行也面临着息差挑战。
从净息差来看，六大行的净息差均有不同程度的收窄。其中，工商银行降幅最多，同比下降了0.16个百分点；其次是建设银行和邮储银行，均下滑了0.13个百分点；其余三家银行下滑区间在0.01―0.05个百分点之间。
对于收窄明显的净息差，招商银行行长田惠宇在半年报业绩沟通会上坦言“不是很理想” 。 “但这是招行独特的业务结构和特定的资产负债结构决定的。从长期看是好的；但是从短期看，如果仅仅看一个季度或6个月，那可能就是问题。 ”他说。
国有大行净息差收窄最大
今年三季报显示，如果以不同的银行类型来划分，六家国有大行中除了工行、农行以外，净息差都普遍收窄。

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截至9月末，中国邮储银行净息差下行幅度最大，净息差为2.4% ，较上年末下降了0.21个百分点;建行净息差为2.13% ，较上年末下降了0.13个百分点;中国银行净息差为1.81% ，较上年末下降了0.03个百分点;交通银行净息差为1.56% ，较上年末下降了0.02个百分点。
国有大行净息差收窄的同时，另一边是大部分股份制银行、城商行等中小银行净息差的提升。
时代周报采访人员翻阅A股三季度财报发现，目前在财报中公布净息差水平的银行，将近一半银行的前三季度净息差已经环比上升1BP至8BP ，以部分股份行和城商行为主。
如以上升最快的宁波银行为例，该行前三季净息差水平为1.86% ，环比上半年净息差上升了8BP ，盈利水平快速回升。
以零售业务见长的招商银行，净息差水平也排在前列。前三季净息差比上半年净息差回升1BP ，三季报显示，招行7―9月净息差为2.61% ，环比上升9BP 。
招行表示， “主要原因一是零售贷款恢复性增长，高收益资产占比有所提高；二是加强存款成本管控，推动低成本存款平稳增长，存款结构持续优化，成本不断下降。 ”针对净息差的下降，建设银行副行长纪志宏在半年报业绩发布会上表示：“净息差下降13个基点，实际上并不比预期的多多少。 ”
纪志宏指出，具体来讲，影响净息差因素是以下几个方面：一是上半年为了应对疫情的影响央行实施了大力度的逆周期政策，使得整个债券市场收益和货币市场运用收益都有明显下降，这个方面就拉低NIM有8个基点。第二个因素是贷款收益率下降。
“一方面是LPR利率下行，还有是我们主动加大对实体经济的支持力度，降低企业融资的成本，还有贷款金融转换。重要的结果，贷款收益率比去年同期低了9个基点，拉低NIM也有5个基点这样一个程度。 ”纪志宏表示。
如何应对是难题
一些市场人士认为，未来银行净息差仍将面临下行压力。降低负债端成本、资本注入等都将是银行应对挑战的选项。
中行副行长郑国雨表示，展望未来，净息差仍然面临收窄的压力，对此，中国银行将持续优化资产结构，积极支持国民经济重点领域的薄弱环节，不断提高资金运用效率。同时，加快场景建设，着力提升客户服务能力，以客户全量金融资产为抓手，从源头上扩大存款资金来源，提升存款发展质量。通过优化资产负债管理，尽可能降低市场环境变化给净息差带来的冲击。

利率|降息周期 银行息差收窄寻破局

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