河南|市场一片哗然！AAA级企业突然违约！千亿资产还不上10亿债券？最新情况来了( 二 ) 化工业|融资

该持有人向21世纪经济报道记者表示，永煤集团的本期债权违约给人感觉非常突然：
“因为今年10月份的时候，政府已经出具了相关的救助方案，明确要确保不出现债务违约，尤其是债券违约。所以从遇到兑付困难开始，其实河南能化就和政府一直协调沟通债券兑付。直到上周一，投资者都被告知兑付没有问题，说钱已经准备好了。且11月3日这个公司还有两笔融资租赁大约4500万的利息到期，这笔钱也支付给了融资租赁公司。 ”
据该持有人介绍，直到11月5日才突发变动。企业负责融资的团队正在北京进行路演，突然被紧急召回到了河南，之前已经支付的4500万的融资租赁的利息又被追了回去。到了11月9日中午，企业传出消息，政府明确不会对该公司进行救助，最终违约发生。
永煤控股实控人是河南省国资委，根据广发证券统计，目前，永煤未偿债券共24只，债券余额合计244.1亿元，到期及回售压力集中在2020年11-12月（60亿元）、2021年（107亿元）。
“永煤的违约确实让市场的心态发生动摇。一方面，永煤是河南能源化工集团有限公司（以下简称“豫能化”）的核心子公司，煤炭资源较为优质。另一方面， 11月2日，永煤刚公告了资产重组事项，无偿划出中原银行股份以及多家资不抵债的煤化工子公司，无偿划入煤炭企业。本次无偿划出的资产合计涉及净资产为-5.58亿元， 2019年净利润-7.03亿元，而无偿划入的资产合计涉及净资产为10.26亿元， 2019年净利润1.75亿元。这一波操作，让市场解读为有助于公司聚焦煤炭主业，提升资产质量和盈利能力，构成利好。此外， 10月下旬，永煤控股发行了10亿元的中票。种种迹象给市场的信号是，永煤不差钱。因此突然的违约，无疑给市场当头一棒。 ”一家公募基金的债券基金经理对21世纪经济报道记者表示。
图/图虫
多只债券受到牵连
违约之后，评级机构忙不迭和永煤划清关系， 11月11日，中诚信国际公告，决定将永城煤电控股集团有限公司的主体信用等级由AAA调降至BB ，并列入可能降级的观察名单。
一家券商的债券分析师认为，虽然煤炭行业这几年表现得较为平淡，但是永煤背后毕竟是地方国资，因此评级也一直高高在上。而且近期由于北方逐渐进入取暖季，煤价也开始从底部抬升，已经度过最坏的时候。因此市场上有声音认为永煤存在有意违约的可能，一旦言中，那对信用债市场的影响将是巨大的。
11月12日，据中国银行间市场交易商协会网站消息，交易商协会近日关注到河南永城煤电控股集团有限公司（下称永煤控股）继2020年10月20日发行“20永煤MTN006”后迅速发生实质性违约。
依据《银行间债券市场自律处分规则》，交易商协会将对发行人及相关中介机构在业务开展过程中是否有效揭示风险并充分披露、是否严格履行相关职责启动自律调查。在调查过程中，若发现相关机构违反自律规则的，交易商协会将予以严格自律处分；如相关机构存在涉嫌欺诈发行、虚假信息披露等违法行为的，交易商协会将移交相关部门进一步处理。
上述持有人也认为突然的违约存在疑点， “企业经营并未出现明显恶化，整个亏损的化工板块已经被剥离了，永煤集团现在是纯煤炭的开采企业，今年5、6月份煤炭几个持续走高，企业收入是增加的。最可疑的是，在债券违约前很短的时间，持有的中原银行股权是优质资产，被无偿划拨出去了。 ”
11月13日晚间， 21世纪经济报道记者又联系到一位豫能化的负责人，据悉其主要职责是负责融资，多次致电后，他表示稍后会回电话。不过截至发稿，记者仍未接到其回电。