公募|永煤违约“国企信仰”再动摇,信用债风险令公募很受伤( 二 )
11月11日 , 华泰紫金丰利中短债、人保鑫瑞中短债等债基净值均下跌超过3%; 经历连续两个交易日的下杀后 , 华泰紫金丰利中短债的净值跌到0.9元附近 。
进一步来看 , 最近两个交易日(11月10日~11日) , 华泰紫金丰益中短债A净值累计下跌9.54%;华泰紫金丰利中短债净值则累计下跌6.6% 。 此前 , 华泰紫金丰益中短债净值平稳运行 , 最高时净值达到1.051 。 随着两日大跌 , 目前最新净值为0.9392 。
进一步来看 , 11日以来 , “13平煤债”下跌21.23% , 华泰紫金丰利、华泰紫金丰益的第二大重仓债券便是“13平煤债” 。
“今年以来债券基金没怎么赚钱 , 这么一跌今年可能是负收益了 。 ”一位公募基金渠道人士表示 。
第一财经也注意到 , 华泰资管旗下的这两只债券基金在投资中 , 信用债占了相当的比重 。
譬如华泰紫金丰益中短债也在三季报中写道:产品运作方面 , 组合投资以中短期(剩余期限3年以内)信用债为主 , 控制组合久期和杠杆水平 , 关注短久期中高收益信用债的套息机会 , 择机参与中长久期债券的波段交易 。
“这两天很多公募基金净值产品波动很大 , 在接二连三的信用风险下 , 我们对未来的市场有一些担心 , 比如会不会有下一步传导 。 不过 , 从基本面来看 , 我们对债券市场倒是不悲观 , 认为债券比股票的相对价值更好 。 ”上海一位公募债券基金经理也表示 。
“信用债仍建议适度拉长久期 , 关注个例风险传导 , 资质下沉时关注主体债务承担意愿 。 ”该上海公募债券基金经理进一步说 。
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