海通证券|比亚迪盘中跌停中信证券海通证券山顶唱多帮割韭菜？同比增长|月销量|净利润|新能源|比亚迪

【海通证券|比亚迪盘中跌停中信证券海通证券山顶唱多帮割韭菜？】中国经济网北京11月11日讯比亚迪(SZ002594)今日股价大跌，盘中触及跌停，截至收盘报164.35元，跌幅9.98% 。
三季报显示，今年前三季度，比亚迪实现营业收入1050.23亿元，同比增长11.94%；归属于上市公司股东的净利润为34.14亿元，同比增长116.83%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为24.93亿元，同比增长324.50%；经营活动产生的现金流量净额为286.63亿元，同比增长647.87% 。

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近日，中信证券、海通证券等券商均发布研报唱多比亚迪。
11月9日，中信证券发布研报《比亚迪(002594)深度跟踪报告：比亚迪“汉”月销量过万意味着什么？》，研究员为宋韶灵、陈俊斌。研报称，比亚迪“汉”月销量持续爬坡，若后续单月超1万辆，将是20万元以上自主品牌唯一月销过万的轿车，带动品牌力明显提升。公司2020年起供应链中性化战略稳步推进，比亚迪半导体、动力电池等先进电动零部件业务有望逐步兑现内在价值。行业电动化、智能化趋势明确，公司在转型与技术变革中反应迅速， “汉”“唐”高端电动车型月销量持续验证，电动造车业务继续价值重估。我们继续重点推荐，维持公司（A+H股）“买入”评级。
同日，海通证券发布研报《比亚迪(002594)：电动车及动力电池领导者》，研究员为张一弛、张磊、曾彪、徐柏乔。研报称，三季报略超预期，毛利率持续提升。我们认为，收入增长主要源于汽车板块的恢复性增长， Q3公司新能源汽车销量5万辆，同比+7%（H1同比-58%），三季度新能源汽车销量止跌回升，尤其是公司于6月推出的“汉” ，首次采用刀片电池及高性能碳化硅电机控制模块，定位高端，成为爆款车型。公司前三季度归母净利增速远高于收入增速，主要源于毛利率的显著提升。预计公司2020-21年实现归母净利润45.82、58.43亿元，对应EPS为1.68、2.14元/股。考虑到公司在国内新能源整车的龙头地位，以及国内第2大动力电池生厂商的竞争优势，叠加手机部件及组装的增量，结合可比公司PE估值，给予公司2020年100-120X PE ，合理价值区间为168-201.6元，给予“优于大市”评级。

海通证券|比亚迪盘中跌停 中信证券海通证券山顶唱多帮割韭菜？

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