疫情|金信基金经理吴清宇：布局前期受损“后疫情”受益板块( 二 ) 企业|人才|经济特区|投资|吴清宇|深圳|

长期以来，深圳被誉为“亚洲的硅谷” ，但一直缺乏本地高校这一强大资源的支持。吴清宇对比说，北京的中关村产业园近年做得有声有色，包括百度等知名大型企业总部都坐落于此，其中一个原因就是周边的清华、北大等众多IT人才，甚至还在学校阶段，就可以到这些公司去实习，融入到这些企业中。而深圳在这方面能够提供的人才资源，还是相对缺乏的。
虽然近年来深圳市也意识到这一问题，并大力与国内众多高校合作，在深圳纷纷开设分校，但相较北京、上海已经成型的高校集群来说，还有很长的路要走。
“归根到底，企业都是人做的。 ”吴清宇认为，虽然深圳高校底蕴弱了一些，但深圳的众多企业，同样也吸引了来自全国各地的大批优秀人才。但他表示，如果深圳能尽快补上高等教育这块短板，对未来的发展将起到巨大的提升作用。
经济特区成立40周年之际，深圳市长在央视节目中接受采访，透露说深圳推出了一系列创业型基金、产业基金，对于人才的补贴和引进也都提供了很多政策，对人才进行孵化。但其中，深圳市提出对于天使投资项目如果出现亏损，政府可以最高承担40% ，引发了网上的一些争论。对此吴清宇认为，不能单纯以基金的短期收益来加以衡量。也许基金初期的确会产生一些亏损，但对于整个社会的价值来说，则是功在长远。比如以教育来说，本科生教育一定是亏钱的，但十年树木百年树人，对于一批本科生教育经费投下去之后， 10年之后对当地的拉动将会有明显的成效，这些价值是不能以当年的学费来加以衡量的。同样，孵化基金等只要培育出一个、两个世界级企业，对整个产业集群的带动作用、对人才的带动作用、对整个城市发展的带动作用，都是无法以基金短期的盈亏来加以衡量的。
股票涨跌的背后是产业的变迁
吴清宇也同时担任“金信价值精选混合”基金的基金经理。 wind数据显示，自吴清宇2018年12月28日任职基金经理以来，截至2020年11月4日，金信价值精选混合的收益率为130.83% ，年化回报为56.89% 。
近年来消费同样也是投资的热点。吴清宇认为，从长维度来讲，大科技、大消费都是出牛股的领域。因为金融是为实体产业服务的，股票的涨、跌，背后都是产业变迁的外化体现。苹果过去十年的迅速发展壮大，正因为这个产业的契合，并引领了这个产业，从普通的MP3做到手机、做到其它的电子产品，形成庞大的产业体系。苹果的股价也随之一路走高。
而在大消费的范畴中，对于选择哪些赛道进行布局和投资，吴清宇表示，过去10年、20年，很多科技型企业、消费升级型企业，都是从无到有发展起来的，这些都是关注的板块和领域。而从未来去看，或以季度周期来说，吴清宇判断消费电子、新能源汽车、食品饮料等公司，都还处于行业景气度由低往高走的过程，这些行业和板块也都有很多的投资机会。
之所以看好消费电子，吴清宇判断，今年是5G换代的元年，以苹果为代表的企业都集中在今年推出5G手机，因此很多消费者会进行手机的更新。此外，今年疫情使得上半年的消费需求受到打压，而随着疫情受到控制，消费会在下半年得到释放。
对于新能源汽车，吴清宇认为过去几年随着补贴政策的到期，销量也没有很好的表现。而在后疫情时代，政府和行业会制定相关的扶持政策来加以应对，新能源代表未来产业发展的方向，也成为包括欧洲在内众多国家扶持的重点。
在吴清宇执掌的2只基金中，最新的三季报显示，前十大重仓都没有白酒。吴清宇表示，自己并不是不看好茅台、五粮液等白酒股，实际上在去年二季报里，前十大重仓还有茅台和五粮液。吴清宇认为，白酒是一个很好的商业模式，进去的是水，出来却是可以卖几千块。但之所以今年没有配置白酒，主要是因为有了其它的配置。从他的投资框架来看，先选赛道再选公司，从今年的消费来看，白酒可能会受到疫情的影响，从茅台今年的上涨来看，实际上业绩并没有多少的上涨，主要是依靠估值。在二季度，白酒行业的业绩表现普遍都不理想。