限制|行业调查｜光伏组件6巨头呼吁放开玻璃产能限制分析人士：几率不大( 二 ) 几率|调查|人士|价格|光伏|玻璃|红星资

王帅也向红星资本局表示，预计一直到年底光伏玻璃的价格都会呈现上涨趋势，加上传导期，明年1月的价格仍会比较理想。到一季度末需求放缓，光伏玻璃厂家的库存可能增加，价格会理性回调。鉴于国内新能源占比增加的政策面支撑，后期可能处在震荡区间。
组件厂商利润下降
光伏玻璃生产企业利润大增
发布声明的阿特斯(CSIQ.NASDAQ)、东方日升(300118.SZ)、晶澳科技(002459.SZ)、晶科能源(JKS.NYSE)、隆基股份(601012.SH)、天合光能(688599.SH) 均为全球排名前十的组件供应商。 PV InfoLink的数据显示，今年上半年，晶科能源、隆基股份、天合光能、晶澳科技、阿斯特霸占了组件出货量前五的席次，东方日升居于第七位。
光伏玻璃涨声一片，使得部分组件企业第三季度的业绩环比出现一定程度的下滑。
财务数据显示，天合光能、隆基股份等企业第三季度的净利润环比下滑。
报告期内，天合光能在营收环比增长4.8%的同时，净利润为3.39亿元，环比下降0.40%；隆基股份在营收环比增长18.62%的同时，净利润为22.41亿元，环比下降0.53%；东方日升第三季度扣非净利润仅为0.59亿元，环比大降61.84% 。
与组件厂商形成对比的是，光伏玻璃生产企业的三季度净利润环比大增。
报告期内，福莱特实现净利润3.51亿元，环比增长42.68%；南玻A实现净利润3.35亿元，环比增长19.64%；旗滨集团实现净利润7.1亿元，环比暴增105.2%；亚玛顿实现净利润3140.63万元，环比增长15.78% 。
一个月以前，从业者们表示，光伏玻璃涨价，组件企业可以将涨价压力向电站传导。新技术的叠代，让光伏组件企业，可以提升发电量，从而节约光伏电站的度电成本，消化光伏玻璃涨价给下游电站带来的成本压力。
但此次光伏组件6大厂商的联合呼吁表明，光伏玻璃涨价已经把组件厂商逼近极限。
对此，王帅向红星资本局分析指出，过去光伏玻璃在组件中的成本占比约为7% 。半年来光伏玻璃的价格上涨超75% ，在组件中的成本占比已经达到10%以上，对组件厂家造成巨大压力。 “组件厂家大多签长单，无法立刻将涨价压力传导到下游电站，下游也存在抵触情绪，很难传导。 ”
光伏玻璃头部企业并不乐意见到货紧价扬的现状。福莱特相关负责人向红星资本局表示， “此次涨价非常被动。出于长远考虑，我们其实不希望价格上涨得太冒进，而是希望整个市场稳步、缓慢地往上走。 ”
在建产能超全球需求
放开光伏玻璃产能扩张限制几率不大
此次六家组件企业在《呼吁》中提到希望放开“对光伏玻璃产能扩张的限制” 。
但王帅向红星资本局表示，国家放开光伏玻璃产能扩张限制的几率不大。 “这只是组件厂家单方面的呼吁，目前没有任何官方给出回应。光伏玻璃的在建产能很大，明后两年就能上马。现在如果完全放开，可能出现产能过剩。 ”
索比光伏网统计数据显示，截至2020年9月底，全国超白压延玻璃（即光伏玻璃）产能32580吨/日，产能利用率87% 。我国光伏玻璃产能约占全球产能的90% ，已成为全球最大的光伏玻璃生产国和出口国。目前国内光伏玻璃在建和拟建产能24750吨/日，其中10600吨/日的产能已具备点火投产条件。
中银证券研报显示，预计2020年全球装机需求约120GW ， 2021年、2022年有望增长至160GW、190GW 。综合考虑光伏装机需求、单晶渗透率等因素，测算2020-2022年全球光伏玻璃需求分别约658万吨、870万吨、1016万吨。
以此计算，如果10600吨/日的产能点火投产，全国光伏玻璃的最大年产能将超过1500万吨，已超过2022年全球光伏玻璃需求。
王帅向红星资本局指出，浮法玻璃的体量是光伏玻璃的10倍，浮法玻璃置换成光伏玻璃是更具有可行性的做法。

限制|行业调查｜光伏组件6巨头呼吁放开玻璃产能限制 分析人士：几率不大( 二 )

限制|行业调查｜光伏组件6巨头呼吁放开玻璃产能限制分析人士：几率不大( 二 )