最爱周期股|现在的隆基股份是稀缺资产：短期有业绩、中期有空间、长期有故事作者：顿牛投资

作者：顿牛投资
前几天说“18年至今，市值新高之后基本都会迎来一波回撤。 ”话音刚落，隆基就开始了它的表演。
昨天下午把隆基的仓位从28加到33% 。 2016年起，单一股票持仓很少超过20% ，为隆基破了个例。
隆基属于短期业绩可预期，中期空间可展望，长期故事可想像的公司。这样的公司在A股不算特别多。满足以上条件，估值还在30倍这个区间的公司，这样的公司很稀缺。
当前价格，毛估估2020年报出来后30倍PE ， 2021年20倍PE ，除2018年退补事件跌到过10PE外，隆基历史上很少低于20PE 。
在《再次追高隆基的心路历程》有聊过光伏估值转换的逻辑。过去光伏行业供需关系受政策因素强影响，成本波动大，业绩周期性强， PE参考价值有限。随着光伏度电成本逐步跨过平价线，需求稳定增长，供给端寡头也基本形成，政策之手慢慢退出。
几个因素的变化将使光伏行业利润稳定度增加，隆基将从周期股估值模式转为成长股估值模式，如果未来几年能够维持30%以上的复合成长（有较大概率），正常市场状态下估值很难低于25倍，这意味着当前价格如果被套，大概也就是半年一年，完全可承受。
以上是我愿意给隆基大仓位的主要原因。
连跌几天，看空的声音慢慢涌现。更是投资者直言“隆基这里应该是历史最高点了” ，引来口水一片，火花四溅。不知道他说的“应该”基于何种逻辑，我觉得， “应该”就随口一说吧。
如果你很恐慌，怎么办？
首先，隆基高点下来也才跌了14% ，完全算不上大跌。对于一个年内涨了200%的股票，跌30%都可以纳入正常调整的范畴，还要做好更恐慌的准备。
【最爱周期股|现在的隆基股份是稀缺资产：短期有业绩、中期有空间、长期有故事】持有=买入。
买入隆基前有没有问过自己：如果日本人没有发明K线图，或者隆基今天第一天上市交易，这个价格是否具备持仓价值？你会不会买？它未来能赚多少钱？想明白了便知道怎么办。