第1财经|对话李湛：证监会“五个着力”，如何利好深市发展？|首席看市( 二 ) 财经：他还提出

第一财经：证监会还表示，着力支持新三板精选层挂牌企业转板上市。目前已就新三板精选层向科创板、创业板转板上市发布了指导意见，正在制定相关规则，为多层次资本市场打开有机联系的通道。
请问：转板机制的建立有何重要意义？
李湛：去年10月，证监会就提出要全面深化新三板改革，提出设立精选层，允许符合条件的精选层企业转板上市，发挥新三板的承上启下作用，实现多层次资本市场的互联互通。
精选层挂牌企业转板上市，有利于明确新三板地位，改善新三板流动性，促进中小企业融资和多层次资本市场功能的完善，但关键还是要看企业的发展情况，能否真正挖掘出有价值、有发展潜力的企业。
第一财经：他还提出，着力稳步扩大股票期权试点，更好地满足投资者的风险管理需求，同时为实现创新创业创意产业的长期激励做好制度安排。
请问：在你看来，为何要提出股票期权这一改革方向？你预计长期激励机制方面，会出台怎样的政策？
李湛：中国的股票市场规模其实已经世界排名靠前，为规避股票价格剧烈波动的影响，机构投资者和大户都有套期保值的需求，而且国际上的成熟资本市场也有股票期权的业务。在这种背景下，提出扩大股票期权改革试点是恰如其分的。境内外投资者都有套期保值、管理风险的需求，所以，扩大股票期权试点应该是面向广大境内外投资者的。
期权交易具有风险管理的功能，而对企业而言，给予核心员工期权激励，也是激发创新能力的重要手段。长期激励机制方面，未来还需明确股票来源、股票的出售途径、激励方式、市场评估机制、经理人的行为约束等，以及相应的维权和法律保护机制。
第一财经：“五个着力”的最后一个，是着力提高私募基金管理人和产品登记备案的透明度和效率，为私募行业发展创造良好环境，特别是支持科技与金融的深度融合，更有力地推动深圳向更高水平、更高层次的目标发展。
请问：提高私募基金备案效率，对市场发展而言有哪些具体的好处？将私募改革放在五条政策当中，有何深意？
李湛：虽然近期私募基金发生了一些乱象，但不能否认的是私募基金在支持初创企业中的重要作用和价值。重要的是政府要提高私募基金的透明度和规范私募基金的行为标准，促进行业的规范、可持续发展。
提高私募基金备案的效率，一方面，可以提高信息的透明度，投资者可以查询私募基金的相关信息，避免出现欺诈行为；另一方面，有利于监管部门了解私募基金行业的实际情况，促进私募行业的发展。
【第1财经|对话李湛：证监会“五个着力”，如何利好深市发展？|首席看市】深圳有很多很有发展潜力的小微企业，代表新经济和新动能的发展方向，但这些企业由于规模较小、财务数据不佳很难从主板融资，私募基金为这些小微企业提供了资金来源，证监会这次提到私募改革，也是为了更好地促进小微科创企业的发展，为其提供更为便捷的融资渠道。