大白话财财|天渐凉，别忘防病毒，秋意隆上周大盘可谓虎头蛇尾

上周大盘可谓虎头蛇尾，周一暴涨，后四天却持续高位震荡，还算比较强势，似乎行情没有结束。
我们知道国庆节后的两个交易日暴涨完全是长假中预期的不确定性没有出现，被压制的大盘报复性反弹所致，但不得不承认的是，面对即将大选之前的十几天，太多的不确定性阻止了大盘继续的大幅度上行，或许行情必须等到事情的明朗才会再起。
在上周，特别是后半周力保大盘不跌的最大动力来自银行股的上涨，招行一周上涨9.95% ，平安银行一周上涨12.65% ，完全超出市场预期，工行A股一周上涨虽然只有1.65% ，但工行H股一周上涨10.22%完全意外，大象一般不起舞，一旦起舞说不一定就会惊天动地。

文章图片
我们知道压制银行股行情的核心要素就是前几个月的所谓1.5万亿让利的说法，市场的理解完全可能是错的，商业银行利润只有接近2万亿，净利润下跌75%的让利完全不现实，让利肯定不是银行这一个环节简单让利，并且如招行，平安银行的走势，基本没有受让利事件太大的影响，招行全年还上涨9.3% ，平安银行上涨还有6% 。只有四大行等今年跌幅不小，为什么呢？
原来跟银行的业务密切相关，招行，平安个人银行业务比重大，完全不存在让利的事情，只有对公贷款业务多的四大行，才是让利的主力，他们的利润受到影响才大，所以市场是有效的，准确反映了让利对各个银行的影响。
临近年底，让利对各个银行的边际效应在递减，银行今年利润负增长，明年因为基数低预计就是高增长，就像中国或世界明年的GDP预期大增一样，本周银行的大涨，是不是在反应这一预期的变化？

文章图片
昨天，传出商业银行法将第三次修改，或许可能是银行上涨的原因之一，因为新的商业银行法增加了银行的业务范围，提高了银行进入门槛，放松了一些银行管制等，但市场期待的混业经营没有实现，还是分业经营。但还是留有“国家另有规定的除外”的例外条款，为银行的证券业务留下了伏笔。
上周银行的大涨很可能是对银行法修法的反应。否则，银行股很难被激活。
很多人不买银行股，也不喜欢银行，但为什么我经常关心银行的动态呢？那是我认为，研究银行或银行业绩的变化，大概就能把握银行的涨跌，而银行的涨跌对我们判断大盘的方向至关重要。
周末还出一个消息，政治局集体学习量子科技，说要系统总结我国量子科技发展的成功经验，借鉴国外的有益做法，深入分析研判量子科技发展大势，找准我国量子科技发展的切入点和突破口，统筹基础研究、前沿技术、工程技术研发，培育量子通信等战略性新兴产业，抢占量子科技国际竞争制高点，构筑发展新优势。
这个事情当然是可能被炒作的，但这个显然与价值投资没有关系，因为相关公司要出业绩还很早很早，建议快进快出，以主题投资的思路进行参与。

文章图片
秋意隆，天渐凉，别忘加衣裳。当然更别忘了现在是疫情全球大流行时期，欧美各国这几天发病人数还在历史高位徘徊，中国虽然看似太平，但秋冬流感季节太有利于病毒的传播，建议大家继续加强或别忘了防御措施，看来新冠病毒与人类长期共存的概率较大，要彻底消灭病毒，大概只有一个办法就是大面积疫苗的注射，即使这样，没有几年时间基本不太可能消失病毒，所以疫苗公司大概率会持续受益并超出预期，那些神药与股神一样不太靠谱，因为任何神药在大样本，随机，双盲试验没有得到安全性与有效证实之前，都是浮云。