热浪|银行理财、券商加入，ESG投资热浪席卷资管圈！公募基金|企业|中国|海通国际|海通国际

每经采访人员：李娜每经编辑：吴永久
10月15日，海通国际旗下资产管理推出首只在港交所上市的宽基ESG ETF—海通MSCI中国A股ESG ETF 。该产品也是目前香港唯一一只提供关于A股ESG广泛投资机会的ETF产品。
同一天，银行理财子公司光大理财第三只权益类产品，光大阳光红ESG行业精选成立。
ESG并不是新鲜事物，但近年来， ESG投资理念逐步升温，逐渐成为资产管理行业的“热词” 。继2019年以来公募基金的ESG产品大幅扩容后，今年以来，银行理财纷纷抢占ESG投资风口。
“除了看财务报表外， ESG维度筛选出的企业往往具有低估值、高股息、行业龙头等特征，都是一些具备不错长期投资价值的投资标的。 ”沪上某基金公司研究人士表示。
热潮：银行理财ESG概念已超30只
ESG投资是指在投资决策过程中除了考虑财务回报以外，充分考虑环境、社会、公司治理因素，并从以上三个角度评估企业经营的可持续性和对环境社会的影响，以此做出投资决策。它起源于社会责任投资（SRI），核心是希望可以探索出一条可持续发展的道路，将传统投资与 ESG 的相关理念结合起来，寻求商业价值与社会责任之间的平衡。
2005年， A股发布首只治理指数， ESG概念开始走进国内投资者视角。 2018年， A股被纳入MSCI指数，上市公司ESG评级的覆盖范围逐步扩大。
市场回溯历史数据发现， ESG在投资收益率的持续性和稳定性上产生了积极影响。而在ESG方面做得比较好的企业，风险相对较小。通过ESG策略给投资者带来比较丰厚的回报，成为了光大理财设计ESG行业精选产品的逻辑和初衷。
拥抱ESG理念的不止光大理财一家。中国理财网数据显示，目前银行理财子公司总计发行12只ESG相关联产品， 9月下旬，兴银理财发行了兴银理财财智人生ESG号净值型理财产品。 8月份，建信理财发行了建信理财“睿鑫”（ESG主题）封闭式理财产品2020年第1期。中银理财则是在赶在去年年底前发行了中银理财——智富中国ESG策略指数灵活配置（开放式）产品。农银理财旗下共有8只ESG相关产品，其中有七只都是在今年发行。数据进一步显示，除去刚成立的光大阳光红ESG行业精选外，上述11只产品目前都全部盈利，最高的为中银理财旗下相关产品，截至10月13日，该产品收益超过11% 。
若再考虑银行母行自身所发行的相关产品，存续的“银行系”ESG主题理财产品已有30余款。
疫情之下国外ESG火热
除了银行理财子公司加入ESG阵营外，海通国际推出的海通MSCI中国A股ESG ETF追踪MSCI全球ESG通用指数，其也是精选具有稳健ESG表现及发展的，及为沪股通及深股通内的大中型标的股。
而这也是看到了全球ESG投资的热浪。
海通国际首席经济学家孙明春博士在《ESG主题ETF发展空间巨大》一文中指出，以ESG和可持续发展为主题的投资产品正受到全球投资者的青睐。其中， ETF产品费率低、流动性好、透明度高，加之越来越多的实证研究表明， ESG评级较高的股票组合（包括基金和ETF）的投资回报在中长期可以跑赢大市，因此， ESG ETF尤其受到投资者青睐。今年以来，在新冠疫情影响下，市场对ESG及可持续投资理念的认同度和关注度更加高涨。年初至7月底，全球ESG ETF类产品共流入资金388亿美元，高于2019年同期的124亿美元，增幅超过200%；亦高于2019年全年的267亿美元。
根据 Bloomberg 的数据统计， 2020年6月30日，全球ESG ETF共有281只，其中美国ESG ETF共有6只，合计规模约为295亿美元（约为2064亿元）。在基金规模排名前十的美国 ESG ETF中，有7只ESG ETF 基金的跟踪标的来自 MSCI 。美国ESG ETF规模最大的4只基金均来自 IShares 。
海通国际认为，在宏观政策及各行业的推动下，近年来中国企业开始对ESG给予更多关注，交易所也对上市公司的信息披露推出了更为严格的要求。对于投资者而言，中国企业的ESG表现可以帮助投资人评估公司的可持续能力，同时也是识别潜在下行风险或上行机会的指标。今年年初至今在新冠疫情影响下，针对中国企业对财务利润以外的因素也获得更多关注，包括公司发展的可持续性、供应链的弹性、以及企业承受不可预见风险的能力等——这也正是在中国全面推广及实践ESG投资的有利时机。