中国财富网|发现获利4亿余元操纵市场案线索，上交所精准锁定可疑账户( 二 ) 近日

上海明伦律师事务所合伙人王智斌向采访人员表示，内幕交易、操纵市场等证券违法行为严重违背了证券市场三公原则。广大投资者，尤其是中小投资者，极易受到虚假价格信号的误导，作出不符合其真实意图的交易行为，进而招致严重损失，操纵市场行为人却攫取了巨额的违法所得。监管层持续开展交易监管新技术研究，强化科技与监管业务深度融合，令违法行为无处遁形并持续形成强有力的威慑；同时，对有效保护投资者合法权益、护航资本市场稳定健康发展起到了重要作用。
科技监管效能提升永远在路上
不论是前期线索核查，还是后续协助相关线索的查办工作，均要面对海量交易数据的分析和处理，一套高效且日益完善的市场监察系统成为了上交所监察工作的“秘密武器” ，诠释了科技如何赋能交易监管。
据证券时报采访人员了解，市场监察系统是上交所开展交易监管的基础技术平台。近年来，上交所密切跟踪监管新技术的发展变化，针对市场监察业务场景中的重点难点问题，开展了一系列新技术研究。例如，运用机器学习技术开展投资者画像分析，使用知识图谱技术构建图形化的账户关联分析模型，应用文本挖掘技术实现网络“黑嘴”自动侦测等等。
2019年12月底，上交所新一代市场监察系统实现上线运行。该系统基于上交所大数据平台设计，在交易持仓数据、账户开户数据基础上拓展并集成了交易终端数据、监管历史数据以及网络舆情、公司公告等信息，将充分发挥监管大数据的联动分析效能。而且，依托大数据平台良好的扩展性，能够应对持续增长的数据计算需求。
目前，沪市每日产生的实时交易数据同步传输到监察系统，工作人员在系统辅助下，对异常的交易行为进行监控。监察系统设置了多套监控预警指标，实时监控股票、债券、基金等证券品种的交易，在对达到异常交易行为监控标准的投资者及时采取监管措施的同时，深入挖掘潜在的违法违规案件线索，并及时上报证监会。
上交所市场监察部门相关负责人向采访人员表示：“在我国资本市场改革开放全面推进的背景下，提升交易一线监管的适应性水平一直是我们努力的方向。在这一过程中，强化科技监管效能、加强科技成果的监管应用，为我们提供了重要的工作抓手。市场在快速发展，科技监管能力的提升也不可能一劳永逸，需要毫不松懈地持续推进。 ”
武汉科技大学金融证券研究所所长董登新认为，内幕交易和操纵市场一直以来是证券市场的两大顽疾。随着证券市场规模持续扩大，交易产品和交易方式日益丰富，投资者结构日趋复杂，证券异常交易行为、违法违规行为也呈现出多元化、隐蔽化等特征，这令一线监管工作面临较大挑战和考验。监管层有效利用了大数据、人工智能等前沿技术，及时、准确发现异常交易，锁定可疑目标，使监管效率大幅提升，效果十分显著。
【中国财富网|发现获利4亿余元操纵市场案线索，上交所精准锁定可疑账户】“通过科技赋能交易监管，极大提升了对操纵市场、内幕交易等证券违法行为的查处效能，持续有效震慑违法违规行为，对优化资本市场生态环境和保护投资者合法权益均有重要意义。 ”董登新向采访人员表示。