第一财经|苹果新品终于面市,A股产业链因何大跌?

:原题为_第一财经|苹果新品终于面市,A股产业链因何大跌?。
迟到数周后 , 北京时间10月14日凌晨 , 苹果公司(AAPL.US)发布了IPhone12系列产品 。 但是 , 首款5G手机落地却遭遇市场“当头一棒” 。
10月14日 , A股苹果概念股全天表现低迷 。 截至收盘 , 环旭电子(601231.SH)跌超6%;歌尔股份(002241.SZ)跌逾5%;蓝思科技(300433.SZ)收跌3.35% 。 板块42只个股中 , 仅有4只上涨 。
第一财经|苹果新品终于面市,A股产业链因何大跌?
文章图片
新款发布会缺乏超出市场预期的亮点、手机售价相较iPhone11偏贵等被认为是引发苹果产业链大跌的主要原因之一 。
“新机型的设计亮点此前已被泄露 , 价格则是iPhone12最大的悬念 。 一年以来 , 国内手机大厂率先推出5G手机 , 抢占了市场份额 。 因此 , iphone12的价格将对公众换机兴趣产生直接影响 , 并进一步体现在销量和产业链的股价上 。 ”一位TMT行业券商分析师对第一财经采访人员分析道 。
不过 , 也有观点认为 , 新款iphone12会爆卖 。 原因无外乎:许多苹果用户2-3年未换机 , 只为等5G;外形设计类似10年前的iPhone4 , 惹人眼球等等 。 那么 ,A股苹果产业链跌出的是机会还是陷阱?
产业链深度绑定 , 估值偏高
【第一财经|苹果新品终于面市,A股产业链因何大跌?】不送耳机和充电器、没有屏下指纹、Mini款没有双卡 , 以及售价329元人民币的无线充电器提高了iPhone12的隐性入手成本 。 一时间 , 来自朋友圈的吐槽纷至沓来 。
第一财经|苹果新品终于面市,A股产业链因何大跌?
文章图片
但就苹果5G手机落地前 , 市场内不少机构指出 , 新款iphone将催生大量换机需求 , 苹果产业链有望迎来最强周期 。
在市场一致的预期下 , 苹果产业链的龙头股在过去数月中表现亮眼 。 6月以来 , 蓝思科技累计涨幅高达115.87%;歌尔股份、立讯精密(002475.SZ)涨90.67%、75.08%;长盈精密(300115.SZ)、环旭电子亦有不俗表现 , 跑赢主要股指 。
第一财经|苹果新品终于面市,A股产业链因何大跌?
文章图片
第一财经采访人员梳理Wind数据发现 , 不少苹果概念股是基金的重仓股 。 比如 , 信维通信(300136.SZ)截至二季度末 , 6只基金的第一大重仓股 , 是11只基金的第二大重仓股 , 是8只基金的第三大重仓股 。 其中 , 睿远基金老将傅鹏博执掌的睿远成长价值就重仓了信维通信 。 另外 , 截至二季度末 , 蓝思科技的前十大流通股股东也出现多只新进混合型基金 。
“利好兑现、新品缺乏爆点、价格上涨是盘面上诱发股价下跌的主要因素 。 ”一位上海公募基金经理对采访人员表示:“显然 , 新品发布会尚未召开之际 , 市场对新品的想象空间仍在 , 推动了股价上涨 。 ”
他近一步说道 , “就近年的发展速度、创新力而言 , 苹果公司在美股的估值也已偏高 。 与苹果深度绑定的A股上市公司 , 也有估值过高的现象 。 对于苹果公司在国内布局的代工体系而言 , 苹果公司的任何风吹草动 , 都会影响产业链股价 。 因此 , 新款手机的销量或是支撑股价走势的主要因素之一 , 但也不排除苹果产业链在短期内进一步下跌的可能 。 ”
“最强苹果周期”还会强吗?
去年9月 , 苹果手机罕见地降价 , 被业内解读为缺乏创新力后推动销量的无奈之举 。 一年后 , iPhone 12售价799 美元(6299 RMB)起 , 相较iPhone 11涨价100美元 。 其余三款iPhone 12机型的售价与去年持平 。
对于普通消费者来说 , 上涨的100美元会否让新款iPhone的诱惑力看起来没那么大?
近日 , 就有Piper Sandler分析师Harsh Kumar认为 , 公众对iPhone 12升级的兴趣已经比去年12月时减少了一半以上 。 虽然去年年底进行调查时 , 有23%的现有iPhone用户计划升级到iPhone12 。 但最新的调查显示 , 只有10%的用户仍然计划这样做 。 Kumar认为 , 对卫生事件影响到用户兴趣下降并不感到意外 。 许多人已经失去了工作 , 或是对他们的财务前景感到不乐观 。