金融|陆金所正式冲刺上市或成最大美股金融科技IPO 上市|金融|控股|招股说明书|财富管理|

_本文原题为 陆金所正式冲刺上市或成最大美股金融科技IPO
文/苏沫
10月8日，金融科技独角兽陆金所控股正式向美国证监会SEC首次公开递交F-1招股说明书，计划以“LU”为股票代码在纽约证券交易所挂牌上市。
陆金所控股此次上市承销商“阵容”强大，高盛、美银、瑞银、汇丰和平安证券（香港）等均在列。招股说明书没有披露实际拟募资金额，但据此前市场传闻，陆金所控股此次IPO将募集20亿至30亿美元。
“陆金所此次融资将用以进一步提升整体的运营效率，包括继续加强技术基础设施建设、技术研发、技术投资或收购、产品开发、销售与营销活动等方面。 ”陆金所在招股书中称。
今年上半年，达达、理想汽车、小鹏汽车等国内公司纷纷赴美上市，目前陆金所控股融资额度最高，有望成为今年在美股上市的最大中概股IPO ，并且可能是美国迄今为止最大的金融科技IPO 。
招股书显示，陆金所控股近三年“成绩单”亮眼，在2019年的收入为478亿元，净利润达到133亿元；2020年上半年收入257亿元，净利润73亿元。 2017―2019年，陆金所控股净利润复合增长率达到近50% 。
值得注意的是，该公司正在逐渐转变为轻资产模式， 2020年上半年，技术平台的收入贡献占比83.5% 。技术平台收入贡献从2017年的61.9%增长到2019年的87.7% 。同期净利润贡献占比从21.7%增长到27.8% ，
陆金所控股在招股说明书中表示，我们的业务基于独特的轻资本、Hub and Spoke（中心辐射型）商业模式、久经考验的科技应用、有深度的金融服务专业能力、强大的线上线下渠道整合能力、穿越周期的优秀表现等，目标市场是传统金融机构和纯线上科技金融平台所没有服务到的客户群体。
陆金所转型成效显著近三年净利复合增长率48%
根据招股书，陆金所控股目前主营业务为零售信贷与财富管理，前者由平安普惠运营，后者由上海陆家嘴国际金融资产交易市场股份有限公司（以下简称“陆金所”）运营。
【金融|陆金所正式冲刺上市或成最大美股金融科技IPO】截至2020年6月30日，零售信贷余额达5194亿元人民币（735亿美元），在中国非传统金融机构中排名第二；财富管理规模达3747亿人民币（530亿美元），在中国非传统金融机构市场中排名第三。
同时， 2020年第三季度两大业务实现了核心业务的稳健增长。截至2020年9月30日，平安普惠促成的零售信贷总余额达5358亿元人民币（758亿美元）；通过陆金所线上财富管理平台管理的客户资产总量达3783亿元人民币（535亿美元）。
近三年来，陆金所控股整体业绩呈现稳步增长。从营业收入看， 2017年至2019年，公司总收入分别为278.2亿元、405.0亿元和478.3亿元，年复合增长率31.1%；从净利润看，近三年分别为60.3亿元、135.8亿元和133.2亿元，年复合增长率为48.6% 。
2020年6月，中国平安集团总经理兼联席CEO谢永林公开表示，陆金所控股明确“金融科技公司”转型定位。不难看出，陆金所控股的转型成绩显著，此次招股书披露，截至2020年6月30日，财富管理业务的历史存量产品从2017年末3364亿元，下降到2020年上半年的478亿元，业务总占比则从2017年的72.9%降至2020年上半年的12.8% 。
招股书显示，陆金所的投资于现有产品的客户资产规模，从2017年底的1253亿元增长至2020年上半年的3269亿元，实现了老客留存。 2017年以来的投资者年留存率均在90%以上，活跃投资者复合增长率为14.1% 。
有一个数据值得注意，陆金所的理财客户的平均资产规模为2.9331万元，远高于行业平均的8000元。其逾半的客户资产，来自资产规模大于50万元的客户群体。这意味着，中产阶层和高净值人群已成为其财富管理客群的主力。
陆金所控股在招股说明书中表示，在2019年8月我们停止使用自身P2P平台上的个人投资者供给资金作为信贷资金来源，并实现了向银行和信托计划的平稳过渡，信贷资金的供给未受资金来源变化的影响。未来，我们可能通过提供更多资金或更多的信用增级手段来调整贷款业务所分担的风险占比，但不会背离基本的轻资本模式。

金融|陆金所正式冲刺上市 或成最大美股金融科技IPO

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