股市|2万亿“缺口”重压，3.4万亿“巨债”难还，一场没有硝烟的“战争”！不良贷款|汇率|人民币

文章图片

文章图片

文章图片

文章图片

作者：观察君来源：金融观察家
我们今天说说银行，说说我们为什么明明自称有极大的货币继续降准、降息空间。却在人民币币值不正常的急速上涨后，也没宽松。
哪怕美元放水已无所不用其极的情况下，依然是扎紧口子，小步慢走。
2万亿“缺口”重压
这第一个原因，便出在银行。中国的银行在国内基本上都是巨无霸。但在巨无霸之外，他们更承担着中国金融市场的金爸爸角色。
市场上几乎所有资金的出处都在银行。而银行的资金又主要集中五大行。
从全球性角度，目前我国只有工、农、中、建四大国有银行被纳入全球系统重要性银行（G-SIBs）名单，按照这个标准的话。
综合多家机构测算， 2025年达标前四大行TLAC资本缺口总计约2-3万亿左右，各家银行未来5-8年每年的缺口约在1000亿元左右。
9月末，央行、银保监会发布《全球系统重要性银行总损失吸收能力管理办法（征求意见稿）》，与国际监管要求接轨，就要达到人家标准。
与国际接轨，这其实是早已有的事情。而为了达到标准，我们近年来一直在做的一件事，就是去杠杆。而现在， TLAC监管要求的正式实施，无疑在未来几年进一步显著加大四大行资本补充的压力。
而银行呢？

本来这两年，银行盈利比就有所下降，再加上今年高层主动要求银行让利上万亿。又是一部分资金压力。银行甚至不得不加大资本债务工具发行力度，但长久看，显然并非可持续之举。
除此之外，阻碍我们进一步以货币刺激还有一个重要因素。坏账。
3.4万亿“巨债”难还
资金发的越多，市场上敢于玩杠杆的就越多，无论是个人还是企业。
钱多了。获取资金的门槛会更低，比如年初，大家获取资金的途径就比加息期间要容易的多。门槛会降低。虽然很多人不愿意借。
但这个钱，总归会被借出去。而杠杆高，意味着风险大，就容易出现坏账。
多年来，个人类不良贷款 ABS 渠道等方式化解规模有限，个人不良贷款规模体量又大，各个银行间都有大量不良积压闲置。
这些贷款坏账会越压越多，最终不是“金融堰塞湖”就是压在银行间的恶瘤。
2018年兴业银行“5000万大罚单” ，就是因为违规转让不良贷款罚的。
时隔一年银行间待处置不良资产就到达了2.3万亿之巨，相当于半个创业板的总市值。今年更猛， 2020年待处置不良资产猛增1.1万亿（疫情因素可能要有很大的原因）。
现在，总量达3.4万亿左右！说白了，这3.4万亿就是个隐藏的地雷。
所以，才有了这么个新规，看似为了打击老赖，实际上是为了去杠杆。
积压在个贷业务链条上的风险，这个风险若不排除，就别提什么内循环了。
前不久，银保监会《银行不良贷款转让试点实施方案》中：