环球网|新发展格局下，供应链金融创新的“雪松样本” 近日

近日，央行等八部门联合印发《关于规范发展供应链金融支持供应链产业链稳定循环和优化升级的意见》（以下简称“226号文”），首次明确供应链金融的内涵和发展方向。
接近央行的有关人士表示，供应链金融创新，是精准服务产业链供应链、支持构建“双循环”新发展格局的重要抓手。随着226号文的具体措施逐步落地，将进一步増强金融与供应链的整合度和协同性，打通经营主体流通环节的梗阻，提升供应链产业链循环和流通效率。
作为一家以大宗商品供应链为主业的世界500强企业，雪松控股近年来在不断拓展夯实全球供应链的基础上，在供应链金融领域通过“风控”和“技术”层面的突破，走出一条独特的创新之路，成为新发展格局下大宗业界关注的“雪松样本” 。
风控创新，快速响应产业链需求
作为供应链金融的纲领性文件， 226号文第一条即明确供应链金融的发展目标：提高供应链产业链运行效率，降低企业成本。
如何衡量供应链的运行效率？应收账款的回收周期，是重要指标之一。
近年来，我国应收账款增长率显著高于经济增速，且应收账款周转率持续下降。国家统计局数据显示，截至7月末，全国规模以上工业企业应收账款15.59万亿元，同比增长14%；应收账款平均回收期为56天，同比增加8.4天。
【环球网|新发展格局下，供应链金融创新的“雪松样本”】庞大的应收账款不断累积，成为供应链运行效率慢、中小企业融资难的重要瓶颈。
“提高效率要靠创新，而创新的一大痛点，正是应收账款确权难。 ”某金融机构人士表示，在现行规则下，若应收账款出现转让，债务人并没有配合确权的义务。特别是在大宗商品行业，国企往往占据强势主导地位，而这些企业要确权，往往要经历复杂的审批流程，效率反而更慢。
确权难，让供应链卡壳。对此，雪松控股旗下雪松信托通过风控创新的方式尝试化解。
2019年9月以来，雪松信托与保理公司合作，连续发行42只供应链金融信托计划，为大宗商品供应链上下游企业，累计提供上百亿元融资。
“由于每只供应链金融信托计划，对应有一揽子应收账款，平均有20多个。如果依靠传统的风控手段逐一确权，需要完成1000次左右。 ”雪松信托相关负责人说，其实仅靠应收账款确权，也不能保证底层资产的真实性，近年信托业的萝卜章事件屡见不鲜。即使很多银行理财子公司销售的理财产品，也只需要推荐产品的地方分行承诺真实性，根本没有足够的人力物力去一家家确权。
雪松信托的做法是，没有把传统的“确权”作为应收账款保理业务的风险控制手段，而是根据大宗商品供应链的行业特性，基于对每笔应收账款的货物流、资金流、合同、发票等多重信息的相互印证，形成了有效且高效的风控措施。
“通过风控手段创新，在解决企业融资需求的同时，又能确保底层资产的真实性，切实保障信托投资者的利益。 ”雪松信托相关负责人说。
信托计划成立后，雪松信托还根据每笔应收账款的交易数据，预测现金流回款时间，并保持跟踪，保障产品回款正常。
“因为这是基于大宗行业特殊性的风控创新，不同于传统的风控，在实施中难免也会受到一些争议。 ”雪松信托相关负责人说，但事实证明，雪松信托的供应链金融产品运作一年多来，持续正常回款，未发生任何逾期和不良，也无任何违约迹象。
“这次226号文首条就提出供应链金融要提高供应链产业链运行效率，鼓励运用金融科技手段，整合物流、资金流、信息流等信息建立风险评估体系，快速响应产业链上企业的综合需求。 ”雪松信托相关负责人说，这说明我们的创新方向是正确的，也给了我们继续探索的信心。