控股|原创陆金所递交招股书：年利润超百亿拟成美股最大金融科技IPO 招股书|控股|金融|Spoke|财富管理|产品

_本文原题为 陆金所递交招股书：年利润超百亿拟成美股最大金融科技IPO

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雷帝网雷建平 10月8日报道
金融科技独角兽陆金所控股正式向美国证监会SEC首次公开递交F-1文件。根据此前市场传闻的20亿至30亿美元融资规模，陆金所控股或将成美股迄今最大的金融科技IPO 。
高盛、美银、瑞银、汇丰和平安证券（香港）等是此次上市承销商。
陆金所招股书没有披露实际拟募资金额。但据此前市场传闻，陆金所控股此次IPO将募集20亿至30亿美元。
陆金所控股此次融资将用以提升整体的运营效率，包括继续加强技术基础设施建设、技术研发、技术投资或收购、产品开发、销售与营销活动等方面。

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2020年上半年，达达、理想汽车、小鹏汽车等国内公司纷纷赴美上市，目前陆金所控股融资额度最高，有望成今年在美股上市的最大中概股IPO ，并且可能是美国迄今为止最大金融科技IPO 。
一旦陆金所控股上市，其也将成为继平安好医生、金融壹账通后，又一家上市的平安集团孵化的上市公司。
上半年净利72亿

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陆金所控股披露了其中心辐射式（“Hub & Spoke”）、轻资本的运营模式。
所谓“Hub & Spoke”模式，即基于零售信贷与财富管理两大平台为Hub（枢纽）， Spoke（辐射）金融机构，向用户提供符合其风险偏好和个性需求的贷款和理财产品，并通过丰富的用户数据不断优化和提供个性化的金融服务。
“Hub & Spoke”模式给陆金所控股带来具有高度延展度的业务以及多样化产品种类。招股书披露，陆金所控股已经与超过50家提供担保、增信的金融机构在零售信贷方面合作，与400多家产品方合作提供财富管理服务。
“轻资本”是另一重要信息。在陆金所控股的零售信贷业务中，贷款资金中由第三方提供资金的贷款占比从2017年的51.8%上升到2020年中的99.3% ，由公司承担的信用风险从2017年12月31日的24.6%降为2020年6月30日的2.8% 。
在财富管理端，陆金所平台8600只产品100%来自429家第三方金融机构，平台无需担负产品兑付信用风险。
招股书显示，陆金所控股2017年、2018年、2019年分别实现营收278.19亿元、405亿元、478.34亿元，净利分别为60.27亿、135.76亿、133.17亿元。

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陆金所控股净利润率从2017年的21.7%提高到2020年上半年的28.3% ， 2017年到2019年间的净利润年复合增长率达到近50% 。
陆金所控股2020年上半年营收为256.84亿元，净利润为72.72亿元。
基于科技平台收入成陆金所主要收入
近三年时间，陆金所控股两大主营业务的增长势头迅猛。
2017年、2018年及2019年，陆金所控股基于旗下平安普惠，实现新增贷款总量分别为3438亿元、3970亿元和4937亿元，复合增长率达到19.8% 。
即使在疫情影响较为严重的2020年上半年，其新增贷款也同比增长24.8% ，达到2845亿元。
财富管理业务虽受网贷等产品调整影响，财富管理平台收入较往年下降，但客户资产规模企稳回升，产品调整带来的转型阵痛已近尾声。
陆金所控股的网贷存量资产已由2017年的3364亿元降至2020年上半年的478亿元，业务总占比从2017年的72.9%降低到当前的12.8% 。
非网贷业务则快速增长。投资于现有产品的客户资产规模(不含网贷)已从2017年的1253亿元增长到2019年的3269亿，在总资产中占比从2017年的27.1%提升至当前的87.2% ，复合增长率达39.4% 。

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