光伏产业|光伏玻璃迎来节后爆发！概念股掀起涨停潮机构称行业紧供求格局将延续至明年涨停|概念股|a股

【光伏产业|光伏玻璃迎来节后爆发！概念股掀起涨停潮机构称行业紧供求格局将延续至明年】

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10月9日，光伏板块迎来节后爆发，板块掀起涨停潮，近40股涨超10% ，其中细分领域光伏玻璃表现尤为强势，福莱特（601865）、南玻A、安彩高科（600207）、亚玛顿（002623）等相关概念股悉数一字涨停。
消息上，国庆期间，港股光伏概念股纷纷暴涨，保利协鑫能源大涨40% ，福莱特玻璃上涨37.5% ，信义光能上涨23.8% 。光伏的爆发主要受到了涨价的因素驱动。根据PVInfoLink在10月7日发布的最新数据，过去一周， 3.2mm镀膜光伏玻璃的均价为37元/㎡，最高价达到40元/㎡，周涨幅为5.7%；2.0mm镀膜光伏玻璃的均价为28元/㎡，高点为29元/㎡。
8月以来光伏玻璃价格已上涨超过50% ，目前已经涨至历史最高位。同时， PVInfoLink预测，光伏玻璃下周涨幅仍将大于3% 。
光伏玻璃作为光伏组件的重要辅材之一，其需求受到了装机释放叠加双玻渗透率提升的双重影响。 2020年国内竞价指标于Q3正式启动，华创证券预计Q4光伏装机迎来大规模释放，有望达到16-18GW ，叠加海外疫情影响减弱后加速复苏， 20Q4全球光伏装机需求旺盛。
此外，光伏玻璃受益于双面组件的趋势， 2019年双面组件渗透率约14% ，随着双面组件高发电效率、低衰减率等优势逐渐被市场接受，未来双面组件渗透率有望进一步快速提升；而2.5mm+2.5mm双面双玻组件较3.2mm单玻组件对光伏玻璃的需求量提升56.3% ， 2.0mm+2.0mm双面双玻组件较3.2mm单玻组件对光伏玻璃的需求量提升25% ，因此双面双玻趋势对光伏玻璃需求量的提振效应明显。
对于光伏玻璃的紧供求格局，机构普遍认为短期内仍难以改变。华创证券表示，短期看福莱特越南两条1000t/d产线预计分别于20Q4和21Q1投产，安徽凤阳4条1200t/d产线预计21年投产3条；信义光能安徽2条1000t/d产线预计20Q4投产。根据测算，今年年末和明年玻璃产能逐步释放虽然可以缓解目前的供需矛盾，但光伏玻璃仍将会处于供需偏紧状态，玻璃及光伏产业链龙头公司有望持续受益。
东吴证券表示， Q3玻璃上涨主要因为龙头产能释放受疫情影响迟滞，同时国内、海外需求均超预期带来短期供需错配。明年看，考虑到产能释放年度均匀分布，且玻璃产能需要爬坡，有效产能增加预计不到20% ，而明年预计全球需求增速在30-40% ，远超供给增速，预计玻璃价格继续维持高位。
东吴证券认为，玻璃行业龙头公司未来将持续受益于双玻渗透率提升+龙头格局优化：
(1)双玻渗透率提升：今年国企招标汇总来看，双玻渗透率超预期提升，占比接近50% ，预计行业平均渗透率在40%左右，相较于去年20%左右的渗透率提升明显，未来预计可到70%左右；
(2)格局优化：今年年末行业玻璃产能约3万吨/天，明年年末预计约为3.88万吨/天，其中信义和福莱特占到新增产能80%以上， 19年末行业CR2仅约50% ，预计到21年末CR2提升至64% ，格局进一步优化，龙头强者恒强。
图片来源：平安证券

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