信用卡|不良资产证券化加速扩容全球|欧洲和|资产管理公司|影响|资产|

标普信评日前发布报告《银行不良资产和不良资产证券化答疑》。该报告显示，新冠肺炎疫情暴发后，全球经济衰退的持续时间和严重程度，以及后续经济复苏的力度，将影响未来银行的资产质量。
【信用卡|不良资产证券化加速扩容】据了解，截至2020年上半年，中国商业银行体系的不良贷款率达到1.94％，仅比去年同期高13个基点。但是，标普报告预计资产质量压力将持续到2021年，因为疫情下对中小微企业的宽限措施将在2021年第一季度结束。
随着新冠肺炎疫情造成经济衰退，欧洲和美国的银行也需要应对借款人违约率上升的可能。根据2020年多德-费兰克法案下压力测试的数据，美国银行业在2020年上半年大幅提高了准备金计提力度，有能力吸收因疫情产生的相当一部分贷款损失。但是，如果疫情引发的贷款损失率上升至3％，美国银行业可能就需要在上半年已经大量计提的基础上，再计提一到三倍的贷款损失准备。
同样，报告预计欧洲银行的不良贷款率也将上行，而拨备的增加将弱化其整体盈利能力。而由于欧洲大多数银行的利润率在全球范围内已经处于较低水平，因此一些欧洲银行可能不得不让不良贷款在资产负债表上停留更长的时间。
本次报告回顾了国内外银行不良贷款主要包含的类别与处理不良资产的方式，其中使用资产管理公司清理银行资产负债表、减少未来不良贷款积累而带来的相关不确定性，确实是全球通用的做法，而不良资产证券化也作为行之有效的手段被各个国家在不同时期加以应用。
2016年，国家八部委联合重启中国不良资产证券化试点，发起机构逐渐从资产管理公司扩展到不同类型的银行，基础资产也从只覆盖企业贷款发展到包括住房抵押贷款、个人贷款、信用卡应收账款等多种资产类型。近年来个人住房不良及信用卡不良逐渐成为中国不良资产证券化交易的主要资产类别。行业整体回收率受相关法规和政策的影响较大，优先级证券总体兑付情况良好。
据悉，标普于今年9月中旬发布了信用卡不良贷款资产证券化产品的首个评级。报告认为，银行不良贷款比率管理和优化资产负债表的需求，以及零售不良贷款资产出售和转让的监管限制，是推动信用卡不良资产证券化快速增长的主要原因。与其他国家相比，该类交易还有一个独有的特点是，从项目启动到通过监管审批至交易设立需要较长的时间，在信托设立当日项目已经有大量的现金存在并可以在第一个支付日分配给投资者，这大大减少了未偿证券的信用风险敞口。
作者：【采访人员朱永康北京报道】
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