中国基金报|释放啥信号？，李嘉诚又出手！砸1.4亿增持长实集团( 二 ) 中国基金报记者李智

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长实集团出售成都昔日地王
套现78亿港元
长实集团在业绩不断滑坡之时，再次“变卖”内地项目。
今年7月23日，长实集团宣布刚刚以10.12亿美元，约合78.43亿港元的总代价完成了成都南城都汇项目的出售，该项目包括第1至8期的住宅及商业单位以及停车场。
据悉，公司间接全资附属公司HLV及Chinex向买方RZ3262019Limited分别出售所持HME和Carton全部股权及债权。据悉，买家的股东分别为禹洲集团控股有限公司和成都瑞卓置业有限公司，各占股50% 。
值得一提的是，南城都汇项目最初拿地时间是2004年，至今已经16年。在这期间，该项目早已为长实集团赚得金满钵满。同时，这对于上半年业绩不如意的长实集团来说，这单交易无疑是其业绩的一根救命稻草。
除此之外，长实集团的物业销售一直是其业绩的“顶梁柱” 。据其半年报显示，上半年度已确认之物业销售收入为港币194.8亿港元，占长实集团总收入的53.63% 。
销售项目主要以内地为主，其中包括香港多个已竣工项目所剩余的单位及车位销售；内地多个项目的住宅单位销售-上海高逸尚城及湖畔名邸、重庆御峰和北京誉天下；英国ChelseaWaterfront的住宅单位销售；新加坡StarsofKovan的住宅及商业单位销售。
李嘉诚家族一直将内地项目“卖卖卖” ，随之转手投资海外的行为饱受市场诟病。对此，李嘉诚曾发声称：“我就是一个商人，不要道德绑架我。 ”
在今年年初，李泽钜再一次重申了对国内市场的态度，他表示：“集团一直有在内地投资，从无计划过离开内地。 ”
花旗、汇丰下调长实集团目标价
8月7日，花旗发表研究报告，指长实集团受到新冠肺炎疫的明显影响，包括中环办公室和奢侈品零售、香港酒店、豪宅市场、中国投资组合、英国酒吧、航空租赁等。该行表示，上半年公司表现逊预期，特别是派息减35%是令人意外。
该行预期，长实集团2020至2022年盈利会下跌，主因香港住宅物业的完工数字下跌，降低经常性收入。公司亦无为未来派息作出指引，预期今年会减少30% ，股息率为3.3% ，低于同业，故将股份评级由“中性”降至“沽售” ，目标价由37.4元降至34.3元，估值相当每股资产净值折让65% 。
花旗指，长实集团下半年将推日出康城SeatoSky项目，同时波老道豪宅项目亦需时出售。公司目前未入账销售降至279亿港元，主要来自上海两个项目。
同日，汇丰研究目前将长实集团(01113)目标价由58.1港元下调至49.6港元，评级由“买入”降至“持有” 。
汇丰发表研究报告称，长实集团上半年业绩表现不佳，基本净利润下跌36%至84亿港元，但因公司之前通过报告指出公司业绩面临下行风险，因此市场已对公司股价股价做出反应。然而公司派息同比下调35% ，派息比率目前为15% ，是21年来公司首次削减派息。
汇丰指出，基于公司派息政策的不确定性增加以及业务复苏低于预期，因此将评级由“买入”降至“持有” ，目标价由58.1港元降至49.6港元。
【中国基金报|释放啥信号？，李嘉诚又出手！砸1.4亿增持长实集团】目前汇丰认为，该公司旗下业务均不同程度的受到来自公共卫生事件的负面影响，但其物业开发具有增长潜力，公司经营利润同比增长20%至90亿港元，主要得益于其在上海“高尚领域”项目的支持。汇丰目前认为公司6月底净负债比率仅为5.2% ，财务状况稳健，有助公司应对未来的不确定性风险因素。而公司过去数年其中主要增长动力之一是来自收购，但因未来宏观经济存在不确定性，长实集团在未来进行并购时的面临的风险和挑战将会增加。