板块|时代银行周报 | 半年报即将披露完毕，银行板块或迎估值修复窗口( 二 ) 央行|贷款|金城|指数上涨|重庆银行|银

1.招商银行（600036.SH）：违法被罚60万元，信贷资金用作承兑汇票保证金
8月25日，银保监会网站显示，招商银行金华分行存在以信贷资金用作银行承兑汇票保证金，虚增存款的违法违规行为。依据《中华人民共和国商业银行法》第七十四条规定，银保监会金华监管分局决定对该行金华分行罚款人民币60万元。
2.360正式成金城银行第一大股东
8月26日晚， 360集团(601360.SH)公告，近日已收到天津金城银行转发的《中国银保监会关于金城银行有关股东资格的批复》，同意360集团持有天津金城银行9亿股股份，持股比例为30% 。这使得金城银行成为第三家由互联网公司任大股东的民营银行。
3.渝农商行(601077.SH)：上半年贷款减值损失大增75% ，净利同比下降9.9%
8月26日晚，渝农商行披露了2020年半年度报告。 2020年1—6月，渝农商行实现营业收入139.26亿元，同比增长4.97%；归属于该行股东的净利润51.83亿元，同比减少9.89%；归属于该行股东的扣除非经常性损益的净利润51.83亿元，同比增长4.42% 。不过，上半年，该行计提信用减值损失37.14亿元，同比增长14.64% 。其中，发放贷款和垫款减值损失33.00亿元，同比增长75.29% 。
4.重庆银行(01963.HK)：A股上市过会，主要股东的股权存变动风险
8月27日，重庆银行成功过会，成为今年继厦门银行后第二家A股上市过会的银行。审核公告显示，虽然证监会通过了重庆银行的过会申请，证监会也指出重庆银行存在的一些问题：据申请材料，报告期内，重庆银行未将力帆、隆鑫等两家出险大型企业集团贷款认定为不良类贷款，目前，力帆集团下属上市公司力帆股份已进入破产重整程序；重庆银行历史国有股权变动存在瑕疵，目前主要股东股权存在受限或变动风险。
5.泸州银行（01983.HK）：上半年净利润同比下滑8.4%
8月27日晚间，在港上市的泸州银行披露2020年中期业绩显示，上半年该行实现营业收入16.4亿元，同比增长17.1% ，全行净利润则受大幅增加拨备计提影响，同比下滑8.4%至4.5亿元。截至6月末，该行不良贷款余额较年初大增96%至8.2亿元，不良贷款率也达到1.53% ，较年初陡升0.59个百分点。
【本周观察】
A股上市银行在8月29日、30日和31日这三日集中披露2020年度半年报，上市银行的经营效益和资产质量也将随之揭晓。
据银保监会数据， 2020年上半年，商业银行累计实现净利润1万亿元，同比下降9.4% ，增速较去年同期下降15.86个百分点。上半年，银行业金融机构累计处置不良贷款1.1万亿元，同比多处置1689亿元。同时，按照预期信贷损失的原则要求，计提减值准备1.3万亿元，同比增长34.4% 。
因此，在各上市银行半年报披露后，我们该如何读懂其中的关键点？各上市银行净利润增速是否跑赢行业平均水平？
时代商学院认为，半年报的关键点有两个：一是盈利增速是否符合预期，指标包含归母净利润同比增速和净息差降幅等；二是不良贷款率、关注类贷款比例、逾期率等资产质量关键指标是否上升过快。
总体而言，在国内疫情防控效果显著的背景下，经济基本面逐渐走出疫情影响，实体经济的发展逐步回归正常，银行业的风险可控。
今年金融系统要向各类企业让利1.5万亿元，而1—7月已让利8700亿元，目标已实现了近6成，随着央行信贷投放定向性和精准性增强，后续LPR虽仍有下降可能，但节奏和幅度或较上半年减弱，预计银行未来息差压力能够得到缓解。
此外，拨备计提的增加会侵蚀部分净利润，对利润产生负面影响，但行业整体拨备较厚，影响程度相对较小。
随着半年报陆续公布，银行业的净利润及资产质量压力将逐步明朗化，板块或将迎来估值修复窗口，优质零售银行标的仍是稳健收益的好选择。