净利|中国人保高管答疑!归母净利为何下降 信用保证险为何承保亏损?

8月24日 , 中国人保高管集体出席2020年中期业绩发布会 , 并对投资者及市场关注的如上半年公司归母净利润为何下降、信用保证险承保为何亏损、武汉金凰假黄金一案目前情况如何、车险综合改革将如何影响公司发展等诸多热点问题进行了回应 。
中国人保半年报数据显示 , 上半年集团实现保险业务收入3368.41亿元 , 同比增长4.3% , 但归属于母公司股东的净利润(以下简称:归母净利润)却同比下降18.8% , 达126.02亿元 。
一问:上半年中国人保归母净利润为何下降近两成?
上半年中国人保的归母净利润下降近两成 , 这让不少投资者疑虑“这是否说明公司的盈利能力出现了问题?”
对此 , 中国人保副总裁李祝用特地作出了回应 , 他表示 , 中国财政部和国家税务总局在2019年5月28日发布了《关于保险企业手续费及佣金支出税前扣除政策》的公告 , 财产险和人身险的手续费以及佣金支出的税前扣除调整至18% , 且明确保险企业2018年年度的汇算清缴按18%执行 , 这个规定发布之前 , 财产险和人身险的手续费及佣金支出的税前扣除比例为15%、10% , 按照新规我们可以扣除的就多了 , 税法新规导致2018年按旧规定缴纳的所得税和新规出现差异 。
简单来说 , 按照税法新规 , 税扣得少了 , 去年上半年的归母净利润自然出现上涨 , 李祝用进一步解释称 , “手续费税收新规执行之后 , 2020年以后不会产生年度差异了 , 因而对公司2019年利润的影响属于一次性的 , 属于非经常性的损益 。 ”
李祝用称 , 2020年上半年公司税前的利润总额是214亿元 , 同比增长10.4% , 并没有下降 。 扣除非经常性损益 , 一次性税收影响 , 同比口径比较归母净利润是125亿元 , 同比增长了2.9% 。
由上述解释来看 , 中国人保上半年归母净利润下降主要是源于税收政策调整的影响 , 而并非实际意义上的“下降” 。
二问:信用保证险业务为何出现承保亏损?如何解决?
值得一提的是 , 去年人保财险的信用保证险保险业务收入达227.67亿元 , 同比增长96.7% , 但却出现了28.84亿元的承保亏损 , 然而 , 到今年上半年 , 这一险种承保大亏的局面仍未得到解决 。
数据显示 , 2020年上半年 , 人保财险信用保证险的保险业务收入为43.18亿元 , 同比下降58.6% , 但承保亏损高达29.48亿元 。
为何出现这样的情况?人保财险该如何化解这类业务的承保风险?人保财险副总裁沈东在发布会上解释称 , 上半年信保业务综合成本率是138.6% , 同比上升40.6个百分点 , 亏损的主要是保证险 , 信用险是盈利的 , 保证险亏损主要是融资类的信保业务亏损 。
沈东进一步表示 , 上半年财险推进了融资类信保业务清理整顿工作 , 逐步出清存量风险 。 “对个别给公司带来重大亏损的线上消金项目 , 在去年年底已经全面停止合作 , 业务上不再出新单 , 但是贷后的催收追偿工作双方还在合作 , 对带来重大亏损的线上消金项目将在2022年8月31日之前实现风险的全部出清 , 重大亏损的项目到今年年底之前的风险 , 大部分可以出清 , 有少量要延续到2022年 , 但是占比较小 。 ”
的确 , 公开资料显示 , 2019年人保财险即提前终止了宜人贷、玖富、拿去花等多家平台的合作关系 , 停止承办新增业务 。
“预计全年保费将继续呈现负增长的趋势 , 受特定项目仍在保险暴露过程中及存量业务风险出清的影响 , 下半年整体经营仍然难以扭转亏损的态势 , 但是随着再贷资产规模的下降 , 存量资产加速出清 , 同时公司也加强了理赔和追偿的管理 , 所以我们判断下半年整体业务亏损的幅度与上半年比将明显的收窄 。 ”沈东表示 。
中国人保副董事长、总裁王廷科也坦言 , 信用险业务风险敞口大 , 尾部风险比较高 , 周期性特点强 , 盈利难度极大 , 特别是信用保证险如果没有客户穿透 , 就凭平台撮合 , 它又不具备信贷主体所达到的评级水平 , 风险就更加突出 。 “所以 , 我们绝不能以一般财险和寿险的强销售思维方式去发展 , 不能贪大求快 , 不能追求规模 。 ”