黑凤梨研究所|SWIFT沦为博弈工具？美国金融制裁“三步走” 作为总部设在比利时

作为总部设在比利时，专注开展金融机构金融信息传递的中立性国际组织——环球银行金融电信协会（下称“SWIFT”），缘何会“沦为”美国实施金融制裁的利器？
近期，这个话题在金融界引发一系列热议。
毕竟， SWIFT既不参与货币跨境支付清算，又不涉足各国金融市场治理，在国际金融市场的“影响力”似乎相当有限。
一家外资银行机构跨境业务部门主管向采访人员透露，美国之所以会将SWIFT纳入其一系列金融制裁措施范畴，主要基于它解决了全球货币跨境支付清算的“信息流” ，若没有“信息流” ， “资金流”就很难对号入座实现快速精准划拨清算。
但是，美国要想掐断一个国家地区资金跨境收付清算的“信息流”（将其剔除在SWIFT之外），也非易事。首先它必须通过本国金融制裁措施，单方面迫使这个国家地区与美元脱钩，令SWIFT在当地金融市场缺乏“存在感” ，再联合其他同盟国持续升级金融制裁措施，最终迫使SWIFT决定将这个国家地区重要金融机构悉数“踢出” 。
“这背后，还是美国利用美元霸权地位在兴风作浪。 ”他向采访人员指出。由于美元是全球最主要的投资贸易结算货币，当美国决定对一个国家地区采取金融制裁迫使其与美元脱钩后，后者的经济外贸发展前景将面临不小的冲击。其中， SWIFT某种程度更像是美国掐断受制裁国家地区与美元之间所有信息流层面联系的“辅助工具” 。
“要解决美元霸权的负面效应，最好的办法就是加快推进国际货币体系改革的步伐，即建立多元货币体系。 ”多位银行业内人士均表示。 10年前部分国家曾讨论过推进多元货币体系建设，但由于美国施压，这项讨论至今缺乏实质性进展，反而令近年美元霸权地位日益巩固——今年3月疫情冲击所引发的美元荒，恰恰进一步提升了美元在全球投资贸易结算货币体系的重要性。
值得注意的是，一些国家地区依然在开展有益的尝试。近日欧盟达成7500亿欧元经济复苏计划，将凭借其AAA信用评级发行约万亿欧元高质量、高流动性债券为经济复苏计划募资。
东方汇理策略分析师ValentinMarinov认为，此举将促进全球储备资产进一步脱离美元，通过增加欧洲等非美国家地区高评级债券驱动资产多元化，变相削弱美元的霸权地位。
“尽管一些国家为此作出不少努力，但鉴于美国在全球经济政治领域的强大影响力，要真正撼动美元霸权地位，难度依然不小。 ”他坦言。

文章图片
SWIFT的“委屈”
“很多人以为， SWIFT是受美国控制的跨境支付系统，正沦为美国在全球范围内开展金融制裁的工具。其实这存在很大的误解。 ”上述外资银行机构跨境业务部门主管向采访人员指出。
SWIFT的总部在比利时布鲁塞尔，属于一家中立性国际组织。其职能是开展标准化的报文传输，为金融机构间进行金融信息传递，其中包括银行之间、银行与支付机构之间的信息传输，诸如支付指令、信息确认等金融数据均通过SWIFT报文完成。
值得注意的是， SWIFT不涉足银行账户资金的跨境划拨，相关资金跨境划拨清算主要由各国自行设立的支付系统完成。比如在美国，纽约清算所银行同业支付系统（CHIPS）负责这项工作，中国则由跨境人民币支付系统（CIPS）完成跨境结算。
“因此， SWIFT的角色，更像是国际收付体系的电讯通道，它必须与各国资金账户支付清算体系相互连接，才能真正完成国际收付清算，构成完整的国际收付清算体系。 ”他强调说。此外，由于SWIFT属于一家由全球银行共同拥有的合作组织，因此美国也无法直接授权SWIFT切断某个国家地区所有美元资金往来的支付结算信息数据传送。