东方财富网|上一次“催生”2015大牛，超级重磅！6年后银保监再发“红包” 在证监会严查场外配资

在证监会严查场外配资，社保基金、国家大基金纷纷减持，基金公司主动限制新基金发行规模等等“降温”举措后，股市终于迎来一个重大利好，那就是银保监会上调了保险资金投资权益类资产的比例上限。值得一提的是，上一次调整比例上限是在2015年大牛市的“萌芽”阶段。
上限从30%最高提至45%
7月17日，银保监会发布《关于优化保险公司权益类资产配置监管有关事项的通知》(以下简称《通知》) 。该《通知》自发布之日(7月17日)起施行。
《通知》共有十二条，主要内容有以下3个方面：
一是设置差异化的权益类资产投资监管比例。根据保险公司偿付能力充足率、资产负债管理能力及风险状况等指标，明确八档权益类资产监管比例，最高可到占上季末总资产的45% 。主要考虑是在差异化监管基础上，赋予公司更多自主投资权，提高监管政策的精准性和针对性。
上海证券报称，中国人寿、太保寿险、泰康人寿、新华人寿、人保财险、太平财险等行业大中型保险公司，目前，他们的投资权益类资产的比例上限可由原来的30%直接提高到35% 。
二是强化对重点公司的监管。从防范风险角度出发，明确规定偿付能力充足率不足100%的保险公司，不得新增权益类资产投资，责任准备金覆盖率不足100%的人身险公司、资金运用出现重大风险事件、资产负债管理能力较弱且匹配状况较差、受到处罚的保险公司、权益类资产监管比例不得超过15% 。对于被动原因造成超过监管比例的保险公司，应当及时报告并提交切实可行的整改方案，并在6个月内整改到位。
三是增加集中度风险监管指标。针对以往出现的盲目投资、投资冲动带来的过度投资、频繁举牌等不理性行为，在现有指标基础上，进一步完善集中度监管指标。《通知》规定，保险公司投资单一上市公司股票的股份总数，不得超过该上市公司总股本的10% ，进一步分散类别和品种投资风险。
引导保险公司稳健投资
除了提高保险公司权益类资产的投资比例上限，《通知》也提出多方面要求，引导保险公司开展稳健投资，切实防范投资风险。
在投资理念方面，要求保险公司应当坚持价值投资、长期投资和审慎投资原则，健全绩效考核指标体系；
在配置策略方面，明确保险公司应当根据上市和非上市权益类资产风险特征，制定不同配置策略，强化投资能力建设，重点配置流动性强、业绩较好、分红稳定的品种；
在投后管理方面，规定保险公司应当设置专门岗位，配备专职人员，切实加强投后管理；
在资产分类方面，要求保险公司应当严格遵守资产分类的监管要求，按照不同类别资产的风险因子，准确计算偿付能力充足率。
对市场有何影响？
银保监会同时表示，《通知》的发布实施是贯彻落实党中央、国务院“六稳”要求的重要举措，有助于支持行业更好服务实体经济和资本市场稳定发展。
《通知》发布后，保险公司的自主运作空间将得以加大，配置权益类资产的弹性和灵活性不断增强，最高可占到上季末总资产的45% 。
总体来看，《通知》可以为实体经济和资本市场带来更多资本性资金，对市场的影响是积极正面的。
险资提高投资比重早有讨论
早在去年的10月21日，证监会主席易会满在主持召开社保基金和部分保险机构负责人座谈会上明确提出，证监会将从转化存量、引入增量、优化环境入手，逐步推动提升中长期资金入市比例。
今年的3月17日，银保监会首席风险官兼办公厅主任、新闻发言人肖远企表态称，银保监会将继续鼓励支持理财资金和保险资金在合规前提下，增加价值投资。
大约一周后的3月22日，银保监会副主席周亮进一步明确，下一步，银保监会将深化保险资金运用的市场化改革，在审慎监管的原则下，对偿付能力充足率比较高、资产匹配状况比较好的保险公司，允许其在现有权益投资30%上限的基础上，适度提高投资比重。